銀行從業資格考試《風險管理》第三章第一節信用風險識別四

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來源: 正保會計網校編輯： 2014/05/13 10:31:02　字體：大小

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　　正保會計網校為了幫助廣大考生充分備考，整理了銀行從業資格考試知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學習愉快，夢想成真！

第三章　信用風險管理

3.1 信用風險識別

　　（3）現金流量分析

　　現金流是指現金在企業內的流入和流出，分為三個部分：經營活動的現金流、投資活動的現金流、融資活動的現金流（見表3-2）。

類別	定義	現金流入	現金流出
經營活動	指企業投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項	所收到的現金	銷售商品或提供勞務、經營租賃等購買貨物、接受勞務、制造產品、廣告宣傳、推銷產品、繳納稅款等所支付的現金
投資活動	指企業長期資產的購建和不包括在現金等價物范圍內的投資及其處置活動	收回投資；分得股利、利潤或取得債券利息收入；處置固定資產、無形資產和其他長期資產收到的現金等	購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金；進行權益性或債權性投資等所支付的現金
融資活動	導致企業資本及債務規模和構成發生變化的活動	吸收權益性投資所收到的現金；發行債券或借款所收到的現金	償還債務或減少注冊資本所支付的現金；發生籌資費用所支付的現金；分配股利、利潤或償付利息所支付的現金；融資租賃所支付的現金等

　　現金流量分析通常首先分析經營性現金流，關注經營活動現金流從何而來，流向何方，現金流是否為正值，現金流是否足以滿足和應付重要的日常支出和還本付息，現金流的變化趨勢和潛在變化的原因是什么；其次分析投資活動的現金流，關注企業買賣房產、購買機器設備或資產租借，借款給附屬公司，或者買賣其他公司的股票等投資行為；最后分析融資活動的現金流，關注企業債務與所有者權益的增加/減少以及股息分配。

　　針對企業所處的不同發展階段以及不同期限的貸款，企業現金流量分析的側重點有所不同。對于短期貸款，應當考慮正常經營活動的現金流量是否能夠及時而且足額償還貸款；對于中長期貸款，應當主要分析未來的經營活動是否能夠產生足夠的現金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現金流量以償還貸款利息。此外，由于企業發展可能處于開發期、成長期、成熟期或衰退期，進行現金流量分析時需要考慮不同發展時期的現金流特性。例如，在開發期和成長期，借款人可能沒有或只有很少的銷售收入，而且還需要依賴外部融資解決資金需求，因此其正常經營活動的現金凈流量一般是負值；在成熟期，隨著產品的銷售收入增加，企業維持原有規模，其凈現金流量開始為正值并保持穩定增長。可見，在進行現金流量分析時，必須根據客戶和交易對方的具體情況作具體分析。

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