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銀行從業資格考試《公司信貸》第五章第二節借款需求分析二
正保會計網校為了幫助廣大考生充分備考，整理了銀行從業資格考試知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學習愉快，夢想成真！
第五章 借款需求分析
第二節 借款需求分析的內容
二、長期銷售增長
①在沒有資產的增加，特別是沒有應收賬款、存貨以及固定資產增長的情況下，銷售收入很難實現長期穩定的增長。
②如果資產沒有增加，那么只有資產效率持續上升，銷售收入才有可能持續、穩定增長。但資產效率很難實現長期持續的增長。
③增加資產是實現長期銷售增長的途徑。
（1）資產增長的模式
核心流動資產指的是在資產負債表上始終存在的那一部分流動資產。這部分資產應當由長期融資來實現。并不是所有流動資產只是用短期貸款進行支持。
當一個公司的季節性銷售收入和長期性銷售收入同時增長時（螺旋式上升），流動資產的增長體現為核心流動資產和季節性資產的共同增長。源自長期銷售增長的核心流動資產增長必須由長期融資來實現，具體包括核心流動負債的增長或營運資本投資的增加。公司可以通過多種渠道獲得資金滿足運營資本投資需求，其中留存收益是支撐銷售長期增長的重要資金來源。
即使長期銷售增長保持穩定不變，企業固定資產增長也應該遵循“階梯式發展模式”。這部分用于支持長期銷售增長的資本性支出（主要包括內部留存收益和外部長期融資），其融資也必須通過長期融資實現。
銀行判斷公司長期銷售收入增長是否產生借款需求的方法一般有以下幾種：
①快速簡單的方法是判斷持續的銷售增長率是否足夠高，然而在很多情況下，這種粗略的估計方法并不能準確地判斷實際情況。
②更為準確的方法是確定是否存在以下三種情況：銷售收入保持穩定、快速的增長；經營現金流不足以滿足營運資本投資和資本支出的增長；資產效率相對穩定，表明資產增長是由銷售收入增加而不是效率的下降引起的。
③確定若干年的“可持續增長率”并將其同實際銷售增長率相比較。如果實際銷售增長率明顯高于可持續增長率的話，長期銷售收入增長將產生借款需求。
在此要明確：若公司真的實現了可持續增長率的話，就沒有外部融資需求了；完全靠自己的留存收益即可。正是因為出現了實際增長率高于可持續增長率的情況，才會產生外部融資需求。
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