CFA一級必背高頻考點： Capitalization VS. Expensing

在財報分析中，Capitalization和Expensing非常重要，同學們一定要重視這部分內容。今天小編就帶大家復習一下Capitalization和Expensing的相關知識。

【考試科目】CFA一級：財報分析

【考頻分析】考頻：★★

【復習程度】理解掌握本考點。

【高頻考點】Capitalization VS. Expensing

當公司產生一筆支出，可以資本化（capitalize）也可以費用化（expense），資本化是指把這筆支出記作資產計入資產負債表（B/S），費用化是把這筆支出記作費用計入損益表（I/S）。總的來說，決定一筆支出是資本化還是費用化取決于這筆支出能不能為公司帶來確定的經濟利益（economic benefits）。

費用化的支出會在當期計入I/S，減少稅前利潤（pretax income）。

資本化的支出會以成本值計入B/S，這里的成本值一般等于公允價值（fair value at acquisition）加上為讓該資產可以使用所需的成本（any costs necessary to prepare the asset for use）。除了土地（land）和無壽命期限的無形資產（intangible assets with indefinite lives）之外，資本化的成本后續要計提折舊和攤銷，將成本分期計入I/S，有形資產（tangible assets）計折舊費用（depreciation expense），有限壽命的無形資產（intangible assets with finite lives）計攤銷費用（amortization expense）。資本化的資產后續產生的支出，如果能在未來產生經濟價值，也要資本化，如果只是為了維持資產的運轉，則要費用化。

如果公司建造一個資產供自用，那么在建造期間產生的利息（interest）要資本化，成為這個資產成本的一部分。這種情況下的資本化可以更加準確地計量資產的成本和產生的收入（revenues）。這種對建造期間產生的利息（construction interest）的處理，在U.S. GAAP和IFRS下都是相似的。

在I/S中，資本化的利息不反映在利息費用（interest expense）里。用于自用的資產產生的資本化利息計入折舊費用（depreciation expense），用于銷售的資產產生的資本化利息計入主營業務成本（COGS）。

作為分析師，在計算interest coverage ratio時需要把資本化和費用化的interest都囊括進來，在計算income時，則應該把capitalized interest產生的折舊加回來。

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