CFA和FRM同時備考真的可以“買一送一”嗎？

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來源: 正保會計網校編輯：吃口柚子 2024/09/12 09:30:37　字體：大小

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金融業流傳一句話，“CFA+FRM一定要一起考，等于買一送一”，而金融行業大部分職位，都標注CFA/FRM優先。地方政府對CFA/FRM持證人也有很多福利政策。這主要是因為中國CFA/FRM證書的高端金融人才需求非常大！

CFA是什么？

CFA(特許金融分析師)被譽為“華爾街的入場券”、“金融業的百科全書”，是全球投資業要求專業且認可度高的資格證書。

CFA全稱 Chartered Financial Analyst （特許注冊金融分析師），是全球投資業里最為嚴格與高含金量資格認證，被稱為全球“金融第一考”的考試，為全球投資業在道德操守、專業標準及知識體系等方面設立了規范與標準。自1962年設立CFA課程以來，對投資知識、準則及道德設立了全球性的標準，被廣泛認知與認可。

FRM是什么？

FRM(金融風險管理師)則是金融風險管理領域專業的證書，已經成為國內外許多金融機構以及大型企業風險管理部門人員的籌碼。

FRM意為金融風險管理師，金融風險管理領域備受認可的國際資格證書，由美國“全球風險管理專業人士協會”（Global Association of Risk Professionals，簡稱GARP）設立。GARP通過“創造一種風險意識文化”，幫助風險社群做出更明智的風險決策。

CFA和FRM知識點重合有多少？

在CFA三個級別的學習中，與FRM一級知識點重合率約達到80%左右。特別是在數量分析和衍生品這一塊。學過CFA的同學再去學FRM一級會輕松很多。

另外FRM二級和CFA的知識點重合率也能達到30%左右，特別是在投資分析管理這一科目中重合率約能達到90%左右。

FRM要學大量的知識跟固定收益有關，而這些固定收益的知識，比如債券定價，債券久期、凸度等風險衡量指標、資產證券化等，都是既在CFA考試里面出現，又在FRM里面出現的。

考了CFA二級考試，去考FRM一級你會發現差不多有2/3以上的內容你基本上是不用學的，內容基本一樣的。而考完FRM之后，會學到很對風控的計量方法，比如VAR等，以及期權組合策略，再去考CFA三級考試，里面的風控部分以及衍生品的問題就不用再學了。

同時FRM對于知識點的掌握程度要求比較高，FRM一級的知識點對應的可能是CFA二級或者三級里面的內容，而一些CFA中泛泛而談的知識點，在FRM中會用長篇大論去介紹。這也是兩個考試的特點，一個全面，一個有深度。

也可以這么說，FRM中定量分析這一科目和CFA一二級數量科目幾乎達到100%的相似度。 FRM二級和CFA知識點的重合率達到30%左右，其中投資風險重合率能達到90%左右。

綜合，如果說FRM一級是對CFA一二級的鞏固性學習，那么完成FRM二級的學習則是對CFA整體學習的進階和升華。

正因為CFA考試和FRM有很多內容是高度重合的，考下來類似買一送一，于是便出現了很多人同時考兩個證書的現象。

CFA和FRM知識不同點

FRM偏向風險管理，定量（quantitative）的比重更大。FRM里對于市場/操作/信用風險的講解更加深入。FRM中巴塞爾協議的部分恐怕在商業銀行之外的地方無法用到，但商業銀行非常歡迎有巴塞爾協議經驗的人。

CFA偏向投資，更加全面，包含FRM沒有的財務分析，股票投資，經濟學，職業道德等。包含的知識點數倍于FRM，但對于一個基金經理，這些都是必要的知識。另外CFA里的道德部分看似雞肋，實際上卻是了解西方人職業觀很好的途徑。

通過以上對比大家可以明確，CFA和FRM知識點屬于你中有我，我中你。所以其實不管是學了CFA再學FRM，還是有了FRM基礎再去學CFA，都是一個不斷互動鞏固、互相進步的過程。

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