2021高級(jí)經(jīng)濟(jì)師《工商管理》必背知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)比率及分析

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2021高級(jí)經(jīng)濟(jì)師《工商管理》考前沖刺必背知識(shí)點(diǎn)匯總

2021高級(jí)經(jīng)濟(jì)師《工商管理》必背知識(shí)點(diǎn)27：財(cái)務(wù)比率及分析

一、償債能力比率及分析

1.流動(dòng)比率

流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

運(yùn)用該指標(biāo)應(yīng)注意的幾個(gè)問題：

①雖然流動(dòng)比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)保證程度越強(qiáng)，但這并不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款可以用來償還債務(wù)。

②從短期債權(quán)人的角度來看，該比率越高越好，但從企業(yè)角度來看，過高的比率通常意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金的持有量多，必然會(huì)造成企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加和獲利能力的降低。

③該比率是否合理，不同的企業(yè)以及同一企業(yè)不同時(shí)期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是不同的。

④在分析流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)當(dāng)剔除一些虛假因素的影響。

2.速動(dòng)比率

速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、其他流動(dòng)資產(chǎn)等后的余額。通常簡(jiǎn)化處理為流動(dòng)資產(chǎn)減存貨。

一般經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，該指標(biāo)等于1時(shí)是安全標(biāo)準(zhǔn)。若該比率小于1，企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)；若該比率大于1，盡管企業(yè)的債務(wù)償還能力較強(qiáng)，但卻會(huì)因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過大而增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。

3.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債

該指標(biāo)較大，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量較多，能夠償還到期債務(wù)。但也不是越大越好，太大則表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，收益能力不強(qiáng)。

4.資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債合計(jì)÷資產(chǎn)合計(jì)×100％

資產(chǎn)負(fù)債率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，但會(huì)損失杠桿收益。一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率安全標(biāo)準(zhǔn)是50％。

5.產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債合計(jì)÷所有者權(quán)益合計(jì)

（1）是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。

（2）反映企業(yè)股東權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

（3）該指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但企業(yè)不能充分地發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

（4）產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的作用基本相同，主要區(qū)別在于：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

6.已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用

息稅前利潤(rùn)：凈利潤(rùn)＋所得稅＋利息費(fèi)用

（1）可以反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。

（2）不僅反映了企業(yè)獲利能力大小，而且反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度。

（3）既是企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的依據(jù)，也是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力大小的重要標(biāo)志。該指標(biāo)至少應(yīng)當(dāng)大于1。

二、營(yíng)運(yùn)能力比率及分析

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入（銷售收入）÷平均應(yīng)收賬款余額

作用：反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低，周轉(zhuǎn)率高表明：

①收賬迅速，賬齡較短；

②資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；

③可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，從而相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益。

2.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入（銷售收入）÷平均流動(dòng)資產(chǎn)

作用：該指標(biāo)反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。

3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入（銷售收入）÷平均資產(chǎn)總額

作用：該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率和運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

4.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本÷平均存貨

作用：反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。周轉(zhuǎn)次數(shù)多，周轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間短，則說明存貨周轉(zhuǎn)速度快。

三、盈利能力比率及分析

1.銷售凈利率

銷售凈利率＝凈利潤(rùn)÷銷售收入×100％

對(duì)銷售（營(yíng)業(yè)）凈利率分析時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)問題：

（1）凈利潤(rùn)中包含了營(yíng)業(yè)外收支凈額和投資凈收益，而營(yíng)業(yè)外收支凈額和投資凈收益在年度之間變化較大且無規(guī)律。

（2）在利用該指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，要注意個(gè)別企業(yè)的銷售凈利潤(rùn)率指標(biāo)的縱向比較和同行業(yè)先進(jìn)水平的比較。

（3）企業(yè)的銷售凈利率與凈利潤(rùn)成正比例關(guān)系，與銷售收入額成反比例關(guān)系。

2.銷售毛利率

銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入×100％

銷售（營(yíng)業(yè)）毛利率是提高企業(yè)銷售凈利率的基礎(chǔ)。

3.總資產(chǎn)報(bào)酬率

總資產(chǎn)報(bào)酬率＝[（利潤(rùn)總額＋利息費(fèi)用）÷平均資產(chǎn)總額]×100％

總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)是與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的盈利能力分析指標(biāo)。

4.凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率＝（凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)額）×100％

凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力。

四、發(fā)展能力比率及分析

1.銷售（營(yíng)業(yè)）收入增長(zhǎng)率

銷售（營(yíng)業(yè)）收入增長(zhǎng)率＝本年銷售（營(yíng)業(yè)）收入增長(zhǎng)額÷上年銷售（營(yíng)業(yè)）收入總額×100%＝［本年銷售（營(yíng)業(yè)）收入額－上年銷售（營(yíng)業(yè)）收入額］÷上年銷售（營(yíng)業(yè)）收入總額×100%

作用：該指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)果的增長(zhǎng)情況，是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要指標(biāo)。利用一段時(shí)期的銷售（營(yíng)業(yè)）收入增長(zhǎng)率可以判斷企業(yè)的產(chǎn)品處于生命周期的哪個(gè)階段。

2.資本積累率

資本積累率＝本年所有者權(quán)益增加額÷上年所有者權(quán)益合計(jì)×100%＝[（本年所有者權(quán)益合計(jì)－上年所有者權(quán)益合計(jì)）÷上年所有者權(quán)益合計(jì)]×100%

作用：該指標(biāo)反映企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力。該比率越高，表明企業(yè)資本積累越多，企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)以及持續(xù)發(fā)展的能力就越強(qiáng)。

3.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年總資產(chǎn)增加額÷上年資產(chǎn)總計(jì)×100%＝[（本年資產(chǎn)總計(jì)－上年資產(chǎn)總計(jì)）÷上年資產(chǎn)總計(jì)]×100%

作用：該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況。該比率越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。

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