高級會計師《高級會計實務》案例分析：融資規劃

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來源: 正保會計網校編輯：劉小孟 2019/06/12 15:58:34　字體：大小

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在未來的3個月考生要統籌安排有限的復習時間，提高學習效率，正保會計網校的老師為大家整理了《高級會計實務》案例分析，大家要堅持練習，備考時間緊迫，馬上進入學習吧。

【案例分析】

E企業（集團）擁有三家全資子公司A1、A2、A3。集團總部在下發的各子公司融資規劃測算表中（見下表），要求各子公司統一按表格中的相關內容編制融資規劃。　

下表為A1公司的融資規劃結果。

A1公司的融資規劃表

		收入增長10% （20億到22億）	假設
1.新增投資總額		3	（1）資產、負債項目占銷售百分比不變；（2）銷售凈利率為10%，保持不變；（3）現金股利支付率為50%。
其中	（1）補充流動資金	0.6
	（2）新增固定資產投資	2.4
2.新增債務融資總額		1.6
其中	（1）短期負債	1
	（2）長期負債	0.6
3.融資缺口		1.4
4.內部留存融資額		1.1
5.新增外部融資需要量		0.3

企業集團外部融資總額測算表

	新增投資（含固定資產）	內部留存	新增貸款額	外部融資缺口	已知計提折舊	凈融資缺口	外部融資總額
A1公司	3	1. 1	1. 6	0. 3	0. 2	0. 1	1. 7
A2公司	2	1. 0	0. 2	0. 8	0. 5	0. 3	0. 5
A3公司	0. 8	0. 9	0	（0. 1）	0. 2	（0. 3）	（0. 3）
集團合計	5. 8	3	1. 8	1. 0	0. 9	0. 1	1. 9

查看答案解析

【答案】

（1）如果不考慮集團資金集中管理，則A1、A2兩家公司“新增貸款額”將達1.8億元、兩家公司“外部融資缺口”達1.1億元，兩家公司的“外部融資總額”將高達2.9億元；
　　（2）在不考慮其折舊情況下，如果將三家子公司的資金進行集中調配，則A3（現金流相對富余的子公司）將作為資本提供者能為集團內部提供0.1億元的資本，從而使整個集團的外部融資額下降到2.8億元（2.9－0.1）；
　　（3）如果將各子公司當年計提的折舊因素計入其中（折舊所產生的“現金流”也集中在集團總部進行統一管理），則向集團內部提供的內源資本總額為0.9億元，在綜合上述因素后，該企業集團最終“外部融資總額”僅為1.9億元（2.8－0.9）。