重難點講解：2022高會延考必學重難點權益再融資——增發

來源: 正保會計網校編輯：劉小孟 2022/06/01 14:39:16　字體：大小

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【視頻】2022高會延考必學重難點：高會延考必學重難點

【知識點】權益再融資——增發

①增發的概念

增發是已上市公司通過向全部投資者或少數特定投資對象（包括公司原股東，如或控股股東、實際控制人等；機構投資者，如證券公司、公募基金公司、信托公司、私募基金等；自然人）額外發行股份募集權益資本的融資方式。增發具體分為公開增發和定向增發兩類。

　　公開增發需要滿足證券監管部門所設定的盈利狀況、分紅要求等各項條件；我國《上市公司證券發行管理辦法》和《上市公司非公開發行股票實施細則》對定向增發的相關規定。

②定向增發的規定

要素	定向增發的相關規定
發行對象	不超過35名，發行對象為境外戰略投資者的，應遵守國家的相關規定
發行定價	發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票價格均價的80%，定價基準日一般為本次非公開發行股票發行期的首日；定價基準日為本次董事會決議公告日或股東大會決議公告日的，公告日后如有發行方案發生變化等情形，應當由董事會重新確定本次發行的定價基準日
限售期規定	本次發行的股份自發行結束之日起6個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，18個月內不得轉讓
財務狀況	最近1年及1期財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告；或保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及的重大影響已經消除或者本次發行涉及重大重組行為
募集資金使用	募集資金數額不得超過項目需要量；募集資金必須存放于公司董事會決定的專項賬戶；募集資金使用符合國家產業政策和有關環境保護、土地政策等有關法律和行政法規的規定

③定向增發的程序和目的

項目	相關內容
定向增發程序	定向增發必須經過董事會、股東大會、證監會等機構審核批準，基本流程包括董事會議案、股東大會決議、證監會審核、發行完成
定向增發目的	目的包括項目融資、引入戰略投資者以改善公司治理與管理、整體上市、股權激勵、資產收購、資本結構調整及財務重組、深化國企改革與發展混合所有制的需要

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