基金業(yè)協(xié)會(huì)上線基金評(píng)價(jià)專欄 倡導(dǎo)長(zhǎng)期評(píng)價(jià) 發(fā)揮專業(yè)價(jià)值

【基金評(píng)價(jià)】基金業(yè)協(xié)會(huì)上線基金評(píng)價(jià)專欄 倡導(dǎo)長(zhǎng)期評(píng)價(jià) 發(fā)揮專業(yè)價(jià)值

時(shí)間：2020-05-06

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）官網(wǎng)于近期上線了基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)欄目。

證券時(shí)報(bào)記者獲悉，基金評(píng)價(jià)專門欄目設(shè)置為基金評(píng)級(jí)、基金評(píng)獎(jiǎng)、評(píng)價(jià)之聲、基金評(píng)價(jià)指數(shù)等四個(gè)一級(jí)板塊，其中：基金評(píng)級(jí)與基金評(píng)獎(jiǎng)板塊主要展示歷年來(lái)基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)、評(píng)獎(jiǎng)結(jié)果及評(píng)級(jí)、評(píng)獎(jiǎng)方法。

海通研究所副所長(zhǎng)高道德對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，基金評(píng)價(jià)在以下三個(gè)方面實(shí)現(xiàn)了優(yōu)化。首先，評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)基金進(jìn)行合理的分類；其次，基金評(píng)價(jià)會(huì)從多維度評(píng)價(jià)基金；最后，基金評(píng)價(jià)注重長(zhǎng)期考核。綜合來(lái)看，基金評(píng)價(jià)通過(guò)合理分類，多維度、長(zhǎng)周期的考量提供了投資者更為科學(xué)的參考依據(jù)。

基金評(píng)價(jià)專欄三大亮點(diǎn)

記者了解到，基金評(píng)價(jià)專欄旨在以公開(kāi)的形式，方便市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和投資者查閱各只基金的歷史評(píng)級(jí)結(jié)果及歷屆評(píng)獎(jiǎng)結(jié)果，并了解各評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)關(guān)于基金評(píng)級(jí)、評(píng)獎(jiǎng)業(yè)務(wù)的核心理念、方法，為基金投資決策提供有益參考，同時(shí)也為基金管理人提供長(zhǎng)期考核依據(jù)；評(píng)價(jià)之聲板塊主要展示各基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、公募基金管理人或其他行業(yè)機(jī)構(gòu)關(guān)于長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)導(dǎo)向、促進(jìn)權(quán)益類基金及行業(yè)健康發(fā)展等相關(guān)內(nèi)容的文章或研究報(bào)告，引導(dǎo)市場(chǎng)加大對(duì)長(zhǎng)期投資、權(quán)益投資的關(guān)注和理解；基金評(píng)價(jià)指數(shù)板塊主要展示基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)編制的年金指數(shù)，以及以權(quán)益類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)為主的評(píng)價(jià)指數(shù)。基金評(píng)價(jià)指數(shù)是基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的重要標(biāo)尺和工具，旨在較為直觀的展現(xiàn)出長(zhǎng)期投資、權(quán)益投資等基金業(yè)績(jī)的表現(xiàn)及變化。

“此次基金評(píng)價(jià)專欄的改版使與基金評(píng)價(jià)相關(guān)的各個(gè)功能模塊都得到了更加明確清晰的展示，而且對(duì)于各項(xiàng)信息披露文件的獲取也比之前更加方便，整個(gè)專欄的易用性得到加強(qiáng)。”濟(jì)安金信副總經(jīng)理王鐵牛對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。

高道德亦總結(jié)了新上線的基金評(píng)價(jià)專欄亮點(diǎn)：首先，提供了權(quán)威的評(píng)級(jí)結(jié)果查詢途徑；其次，頁(yè)面簡(jiǎn)潔清晰，且界面友好。協(xié)會(huì)網(wǎng)頁(yè)首頁(yè)設(shè)置了快捷鍵可以直接鏈接至基金評(píng)價(jià)專欄。再次，展示結(jié)果全面。評(píng)價(jià)專欄展示了各家評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)方法以及歷史上所有的評(píng)級(jí)結(jié)果。數(shù)據(jù)披露詳實(shí)，便于投資者進(jìn)行歷史上數(shù)據(jù)的比較，而評(píng)價(jià)方法的披露也使得投資者可以更詳實(shí)地了解評(píng)價(jià)指標(biāo)。

利好各類投資者

截止2020年3月31日，市場(chǎng)上存續(xù)的基金產(chǎn)品突破6000只，隨著基金個(gè)數(shù)的日益增多，基金命名的隨意化，投資者的辨識(shí)難度也在與日俱增。目前，市場(chǎng)上許多銷售機(jī)構(gòu)都會(huì)采用類似業(yè)績(jī)排名的方法指導(dǎo)投資，但事實(shí)上，簡(jiǎn)單的業(yè)績(jī)排名并不能有效甄別基金。

高道德認(rèn)為，基金評(píng)價(jià)則在以下三個(gè)方面實(shí)現(xiàn)了優(yōu)化：首先，評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)基金進(jìn)行合理的分類，使得同一類盡可能可比。目前，多數(shù)基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)采取事前方法，即參考基金契約，來(lái)對(duì)公募基金進(jìn)行分類；其次，基金評(píng)價(jià)會(huì)從多維度評(píng)價(jià)基金，比如業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)等多維度因素綜合考量，從而更全方位的反應(yīng)基金管理能力；最后，基金評(píng)價(jià)注重長(zhǎng)期考核，目前海通證券基金評(píng)級(jí)最短期限為3年，其次有5年以及10年評(píng)級(jí)，長(zhǎng)期考核有助于降低短期偶然性因素導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)偏差。綜合來(lái)看，基金評(píng)價(jià)通過(guò)合理分類，多維度、長(zhǎng)周期的考量提供了投資者更為科學(xué)的參考依據(jù)。

“對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，其相比普通投資者最大的區(qū)別在于機(jī)構(gòu)有自己的資產(chǎn)配置理念，而不是資金規(guī)模大小。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，其在資產(chǎn)類別、行業(yè)偏好等方面均有自己的投資邏輯，因而在配置基金時(shí)，其更青睞于風(fēng)格清晰且契合當(dāng)前投資偏好的基金經(jīng)理。而工具屬性評(píng)級(jí)正是明確基準(zhǔn)對(duì)于投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況和獲取穩(wěn)定超額收益能力的作用。提供了機(jī)構(gòu)投資者高效的研究支持，為機(jī)構(gòu)投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)收益特征較為明確的基金池。”高道德指出。

王鐵牛表示，隨著公募行業(yè)的快速發(fā)展，良好的工具屬性使基金產(chǎn)品成為個(gè)人投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)越來(lái)越重要的投資工具，所以僅僅對(duì)單一產(chǎn)品、基金公司或基金產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)并不是基金評(píng)價(jià)的最終目標(biāo)，通過(guò)評(píng)價(jià)體系的篩選構(gòu)建符合市場(chǎng)需求的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)、客觀反映基金市場(chǎng)的運(yùn)行情況也應(yīng)該是基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的重要使命。