財(cái)富不是一蹴而就 基金是一個長期戰(zhàn)線的投資行為

【編者按】為積極響應(yīng)證監(jiān)會投保局“保護(hù)投資者合法權(quán)益 我們在行動”主題投教活動，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會于2021年315期間聯(lián)合工銀瑞信基金、匯添富基金、東方紅資產(chǎn)、嘉實(shí)基金、華商基金和銀華基金等六家公募基金管理人特別策劃“投資者說”專欄，帶您從真實(shí)的長期投資故事中感受堅(jiān)守的價(jià)值。我們相信，市場的成熟需要成熟的投資者。只要堅(jiān)信長期向好，在低谷中仍堅(jiān)守理性投資、科學(xué)配置資產(chǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識，就能夠共享經(jīng)濟(jì)增長紅利，獲得預(yù)期回報(bào)。

本期內(nèi)容由工銀瑞信供稿，講述了三位“資深基民”的故事。讓我們一起來看看，是什么原因讓投資者堅(jiān)持定投基金、基金投資應(yīng)該保持什么樣的心態(tài)以及基金為何要長期持有。

財(cái)富不是一蹴而就!基金是一個長期戰(zhàn)線的投資行為

很多投資者都希望選擇一款“穿越牛熊”的基金產(chǎn)品、克服市場波動帶來的誘惑和恐懼，安心賺筆“踏實(shí)錢”。但往往在投資的過程中心情很容易陰晴不定，看到某天基金賺錢了就樂不可支，看到基金出現(xiàn)很大回撤又開始糾結(jié)要不要盡快賣掉。在市場出現(xiàn)較大調(diào)整的情況下，投資者如何理性進(jìn)行投資決策，長期持有并獲益。我們從下面三個方面講講。

一、避免盲目的追漲殺跌

市場越沸騰，投資者越要有平常心。任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，基金也不例外。有上漲的時(shí)候，就有下跌的時(shí)候。很多投資者往往會在道聽途說一只爆款基金后，可能立即拿出金額較大的積蓄去投資。遇到市場較大調(diào)整或者基金出現(xiàn)很大回撤時(shí)，又開始緊張焦慮甚至懊悔，很多人要輕言下車。如果投資者頻繁申贖，那么高昂的交易成本也會隨之而來。

市場永遠(yuǎn)都在動態(tài)調(diào)整的進(jìn)程中，規(guī)避追漲殺跌的心態(tài)，樹立長期投資的理念，建立起長期平均回報(bào)率的概念，而不是期待短期發(fā)大財(cái)，這會更好的幫助投資者度過投資中遇到的波動。

投資者可以利用一切公開渠道去了解適合自己的基金產(chǎn)品和基金經(jīng)理，多去對比他們的投資理念、投資風(fēng)格和中長期業(yè)績表現(xiàn)再去投資，規(guī)避盲目跟風(fēng)才是好的投資的開端。

二、好的投資，選擇比努力更重要

我們常說，一個成功的投資，必須是好的基本面與好的價(jià)格結(jié)合的產(chǎn)物。基本面的分析，主要看企業(yè)的主營業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，外部市場競爭格局的變化情況，業(yè)績層面是否已經(jīng)看到好轉(zhuǎn)或提速的跡象。價(jià)格的分析，包括觀察股價(jià)是否經(jīng)過一段時(shí)間的橫盤調(diào)整，進(jìn)行行業(yè)內(nèi)與行業(yè)間的估值水平的比較。在以上的基本面與估值分析的基礎(chǔ)上，判斷是否低估，低估幅度，向上的空間，以及潛在的催化因素等。

對于投資者而言也一樣，好的基金投資必須是對自身清晰的了解和一個好的長期投資理念的結(jié)合，一個較為健康、成熟的投資者需要了解自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、對待風(fēng)險(xiǎn)和收益的態(tài)度，是風(fēng)險(xiǎn)偏好型還是回避風(fēng)險(xiǎn)型。很多人說兩個都想要，但魚和熊掌不可兼得，我們在投資前要定制出清晰的投資目標(biāo)，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動性需求以及投資期限這幾個因素，建立多元資產(chǎn)類別投資組合，并在大類資產(chǎn)配置的指導(dǎo)下進(jìn)行長期投資。

三、基金是一個長戰(zhàn)線的投資行為

對于普通投資者來說，一次波動也許可以讓我們“管住手”，但多次高頻率的波動就很容易擊穿內(nèi)心的心理防線。如果持有期過短，可能會錯失市場調(diào)整后上漲帶來的紅利，適當(dāng)?shù)膶⒊钟衅谘娱L，獲得正收益的值的概率也會逐步提升。投資者進(jìn)行基金定投可以有利于幫助其克服“人性的弱點(diǎn)”，在市場下跌時(shí)，基金定投可以攤薄持倉成本，分散風(fēng)險(xiǎn)；在市場平衡時(shí)可以累計(jì)籌碼；在市場上漲時(shí)，前期基金定投積累的份額將轉(zhuǎn)化為收益，享受復(fù)利。在波動市場中有規(guī)律的投資，分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也可以避免個人情緒的大起大落。

投資就是做時(shí)間的朋友，選擇信任的基金和基金經(jīng)理之后，就可以專注于自己的工作和生活，做自己專業(yè)的專家，投資的事交給投資專家——通過資產(chǎn)配置、投資組合和時(shí)間來分散風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益。

培養(yǎng)理性的投資概念，梳理科學(xué)的投資方法，讓投資更新幸福。

特別鳴謝中國證監(jiān)會投資者保護(hù)局的指導(dǎo)