財務管理指導

　　第一章 財務管理總論

　　一、 財務管理的內容：

　　1、 財務管理的概念：

　　2、 財務活動：籌資活動、投資活動、資金營運活動、分配活動。

　　3、 財務關系：企業與政府、企業與投資者、企業與債權人、企業與受資者、企業與債務人、企業內部各單位、企業與職工。

　　二、 財務管理的目標：

　　1、企業目標：生存、發展、獲利。

　　2、企業目標對財務管理的要求：保持生存、籌集資金、獲得盈利。

　　3、財務管理目標的含義：代表性觀點：利潤最大化、資本利潤率或每股利潤最大化、企業價值最大化。

　　4、財務管理目標的協調：所有者和經營者矛盾；所有者和債權人矛盾。

　　三、 財務管理的環節：

　　1、財務預測：明確預測目標、搜集相關資料、建立預測模型、確定預測結果。

　　2、財務決策：確定決策目標、提出備選方案、選擇最優方案。

　　3、財務預算：分析財務環境，確定預算指標；協調財務能力，組織綜合平衡；選擇預算方法，編制財務預算。

　　4、財務控制：制定控制標準，分解落實責任；實施追蹤控制，及時調整誤差；分析執行差異，搞好考核獎懲。

　　5、財務分析：占有資料，掌握信息；指標對比，揭露矛盾；分析原因，明確責任；提出措施，改進工作。

　　四、財務管理的環境：

　　1、財務管理環境的概念與分類：

　　2、經濟環境：經濟周期、經濟發展水平、經濟政策。

　　3、法律環境：企業組織形式：獨資、合伙、公司。

　　　　　　　　　稅收種類：所得稅、流轉稅、資源稅、財產稅、行為稅。

　　4、金融環境：金融機構、金融市場、利息率。


　　第二章 資金時間價值與風險分析

　　一、資金時間價值：

　　1、資金時間價值的概念：

　　2、一次性收付款項的終值與現值：計算公式

　　3、普通年金的終值與現值：計算公式

　　4、即付年金的終值與現值：計算公式

　　5、遞延年金和永續年金的現值：

　　6、折現率、期間和利率的推算：

　　二、風險分析：

　　1、風險的概念：

　　2、風險報酬：

　　3、風險衡量：期望值、標準離差、標準離差率。


　　第三章 企業籌資方式：

　　一、企業籌資概述：

　　1、企業籌資的分類與意義：分類：短期資金，長期資金；所有者權益，負債。

　　2、企業籌資的渠道與方式：渠道：國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他企業資金、居民個人資金、企業自留資金。

　　方式：吸收直接投資、發行股票、銀行借款、商業信用、發行債券、融資租賃。

　　3、企業籌資的基本原則：規模適當、籌資及時、來源合理、方式經濟。

　　4、企業資金需要量預測：

　　二、權益資金的籌集：

　　1、吸收直接投資：種類：國家投資、法人投資、個人投資。

　　方式：現金投資、實物投資、工業產權投資、土地使用權投資。

　　程序：確定籌資數量，尋找投資單位，協商投資事項，簽署投資協議，共享投資利潤。

　　優缺點：

　　2、發行普通股：股票的分類：

　　普通股股東的權利：

　　股票的發行：

　　股票上市：

　　普通股籌資的優缺點：

　　3、發行優先股：優先股的種類：

　　優先股股東的權利：

　　優先股的性質：

　　優先股籌資的優缺點：

　　三、負債資金的籌集：

 　　1、銀行借款：種類：

　　程序：企業提出申請；銀行審查申請；雙方簽訂合同；企業取得借款；企業歸還本息。

　　信用條件：

　　利息支付方式：利隨本清、貼現。

　　優缺點：

 　　2、發行債券：基本要素：面值、期限、利率與利息、價格。

　　　　種類：

　　　　發行：公募、私募；等價、折價、溢價。

　　　　收回與償還：一次、分批。

　　　　優缺點：

 　　3、融資租賃：形式：售后回租、直接租賃、杠桿租賃。

　　程序：選擇租賃公司；辦理租賃委托；簽訂購貨協議；簽訂租賃合同；辦理驗貨投保；

　　支付租金；處理租賃期滿的備。 

　　融資租賃租金的計算：

　　租賃籌資的優缺點：

 　　4、商業信用：形式：賒購商品、預收貨款、商業匯票。 

　　第四章 資金成本和資金結構

　　一、資金成本：

 　　1、資金成本的概念與作用：絕對數、相對數。計算公式：

    　　企業籌資決策中的作用：

    　　投資決策中的作用：

 　　2、個別資金成本：債券成本、銀行借款成本、優先股成本、普通股成本、留存收益成本。計算公式：

 　　3、加權平均資金成本：計算公式：

 　　4、資金的邊際成本：計算步驟：

　　二、杠桿原理：

 　　1、成本按習性分類：固定成本、變動成本、混合成本。

    　　總成本習性模型：

    　　邊際貢獻和利潤的計算：計算公式：

 　　2、經營杠桿：概念和計量；經營杠桿與經營風險。

 　　3、財務杠桿：概念和計量；財務杠桿與財務風險。

 　　4、復合杠桿：概念和計量；復合杠桿與企業風險。

　　三、資金結構：

 　　1、資金結構概述：概念與意義；最優資金結構。

 　　2、息稅前利潤----每股利潤分析法：

 　　3、比較資金成本法：

 　　4、因素分析法：基本因素：企業銷售的增長情況、企業所有者和管理人員的態度、貸款人和信用評級機構的影響、行業因素、企業規模、企業的財務狀況、資產結構、所得稅稅率的高低、利率水平的變動趨勢。

　　第五章 項目投資

　　一、項目投資的相關概念：

　　二、現金流量的內容及其估算：

 　　1、現金流量的含義：

 　　2、現金流量的內容：

 　　3、現金流量的估算：流入量、流出量。

　　三、凈現金流量的確定：

　　 1、凈現金流量的含義：計算公式：

 　　2、現金流量表的編制：

 　　3、凈現金流量的簡算公式：

 　　4、凈現金流量的計算：注意點：

　　四、項目投資決策評價指標及其應用：

 　　1、投資決策評價指標及其類型：

 　　2、非折現評價指標的含義、特點及計算方法：投資利潤率、靜態投資回收期。

 　　3、折現評價指標的含義、特點及計算方法：凈現值、凈現值率、獲利指數、內部收益率；
    　　折現指標之間的關系：

 　　4、項目投資決策評價指標的運用：單一的獨立投資項目的財務可行性評價；多個互斥方案的比較與優選；多個投資方案組合的決策。

　　第六章 證券投資

　　一、證券投資的種類與目的：種類：

    　　目的：暫時存放閑置資金、配合長期資金的籌集與運用、滿足未來的財務需求、滿　　　　　　　足季節性 經營對現金的需求、為獲得對相關企業的控制權。

二、證券投資的風險與收益率：

 1、證券投資的風險：

 2、證券投資的收益率：短期投資收益率、長期投資收益率的計算：

 3、證券風險與收益的確認：證券信用等級：

　　三、證券投資決策：

　　 1、影響證券投資決策的因素分析：國民經濟形勢分析、行業分析、企業經營管理情況分析。

 　　2、企業債券投資：優點：本金安全性高；收入穩定性強；市場流動性好。缺點：購買力風險較大。

 　　3、企業股票投資決策：優點：投資收益高；購買力風險低；擁有經營控制權；缺點：求償權居后；價格不穩定；收入不穩定。

　　四、證券投資組合：

 　　1、證券投資組合的意義：

 　　2、證券投資組合的風險與收益率：

 　　3、證券投資組合的策略與方法：策略：保守型策略、冒險型策略、適中型策略。

       　　　　　　　　　　　　　方法：

　　第七章 營運資金

　　一、營運資金的含義與特點:

 　　1、含義：流動資產減去流動負債后的余額。

 　　2、特點：流動資產特點：投資回收期短；流動性；并存性；波動性。

        流動負債特點：速度快、彈性高、成本低、風險大。

　　二、現金：

 　　1、現金的持有動機與成本：持有動機：交易動機、預防動機、投機動機。

    　　成本：持有成本、轉換成本、短缺成本。

 　　2、現金最佳持有量：成本分析模式、存貨模式、現金周轉期模式的計算和步驟。

 　　3、現金日常管理：現金回收管理（郵政信箱法、銀行業務集中法）、現金支出管理（合理利用“浮游量”、推遲支付應付款、采用匯票付款、改進工資支付方式）閑置現金投資管理。

　　三、應收賬款：

 　　1、應收賬款的功能與成本：功能：促進銷售、減少存貨。

    　　成本：機會成本、管理成本、壞賬成本。

 　　2、信用政策：信用標準（定性分析、定量分析）、信用條件、收賬政策。

 　　3、應收賬款日常管理：追蹤分析、賬齡分析、收現率分析、壞賬準備制度。

　　四、存貨：

 　　1、存貨的功能與成本：功能：保證生產正常進行、適應市場變化、降低購貨成本、均衡生產。
    　　成本：進貨成本、儲存成本、缺貨成本。

 　　2、存貨控制方法：存貨經濟批量模型、存貨儲存期控制、存貨ABC分類管理。

　　第八章 收益分配

　　一、收益分配程序：

 　　1、收益分配的基本原則：依法分配原則、兼顧各方面利益原則、分利與積累并重原則、投資與收益對等原則、盈虧自負原則、

 　　2、股份公司收益分配及股利支付程序：

　　二、收益分配政策：

 　　1、確定收益分配政策應考慮的因素：法律因素、股東因素、公司因素、其他因素。

 　　2、收益分配政策的評價與選擇：剩余政策、固定股利政策、固定股利比例政策、正常股利加額外股利政策。

 　　3、股份公司的股利形式：現金股利形式、股票股利形式。

　　第九章 財務預算

　　一、財務預算的意義與體系：

 　　1、財務預算的含義：

 　　2、財務預算與財務預測、決策及控制等環節的關系：

 　　3、財務預算在全面預算體系中的地位：

　　二、財務預算的編制方法：

 　　1、固定預算與彈性預算：

 　　2、增量預算與零基預算：

 　　3、定期預算與滾動預算：

　　三、現金預算與預計財務報表的編制：

 　　1、現金預算的編制：現金預算的概念；編制現金預算的依據；日常業務預算的內容及特點；特種決策預算的內容。

 　　2、預計財務報表的編制：

　　第十章 財務控制

　　一、財務控制的意義與種類：

 　　1、財務控制的含義與作用：

 　　2、財務控制的基礎：

 　　3、財務控制的種類：

　　二、責任控制：

 　　1、責任中心：成本中心、利潤中心、投資中心。

 　　2、責任預算、責任報告與業績考核：

 　　3、責任結算與核算：內部轉移價格：制定原則：全局性原則、公平性原則、自主性原則、重要性原則。其中包括：市場價格、協商價格、雙重價格、成本價格。

    　　內部結算方式：內部支票結算方式、轉賬通知單方式、內部貨幣結算方式。可建立內部銀行結算制度。

    　　責任成本的內部結轉和內部仲裁：

　　第十一章 財務分析

　　一、財務分析的意義和內容：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析。

　　二、財務分析的方法：

 　　1、趨勢分析法：重要財務指標的比較、會計報表的比較、會計報表項目構成的比較。

 　　2、比率分析法：構成比率、效率比率、相關比率。

 　　3、因素分析法：

　　三、財務指標分析：

 　　1、償債能力分析：流動比率、速動比率、現金比率；資產負債率、產權比率、利息保障倍數。

 　　2、營運能力分析：勞動效率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。

 　　3、盈利能力分析：銷售利潤率、成本利潤率、總資產報酬率、自有資金利潤率、資本保值增值率；社會貢獻率、社會積累率。

　　四、財務綜合分析：

 　　1、財務綜合分析的含義及特點：指標體系基本素質：指標要素齊全適當、主輔指標功能匹配、滿足多方信息需要。

 　　2、財務綜合分析方法