會計(jì)職稱考試《中級財(cái)務(wù)管理》備考指導(dǎo)：可轉(zhuǎn)換公司債券含義與分類

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來源: 正保會計(jì)網(wǎng)校編輯： 2012/03/13 14:11:13　字體：大小

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2012會計(jì)職稱考試《中級財(cái)務(wù)管理》
第三章籌資管理

　　衍生工具籌資，主要包括兼具股權(quán)與債務(wù)特征的混合融資和其他衍生工具籌資，我國上市公司目前最常見的主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證。

　　備考指導(dǎo)十二、可轉(zhuǎn)換公司債券含義與分類

含義	可轉(zhuǎn)換債券是一種混合性證券，是公司普通債券和證券期權(quán)的組合體。　　可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi)，可以按照事先規(guī)定的價(jià)格或轉(zhuǎn)換比例，自由的選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。
分類	一般可轉(zhuǎn)換債券	其轉(zhuǎn)股權(quán)與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格，在約定的期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票
分類	可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券	在發(fā)行時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是認(rèn)股權(quán)證和公司債券的組合，又被稱為“可分離的附認(rèn)股權(quán)證的公司債”

　　【例·判斷題】下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說法不正確的是（　）。

　　A.認(rèn)股權(quán)證屬于基礎(chǔ)金融工具

　　B.它具有融資促進(jìn)的作用

　　C.它是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具

　　D.認(rèn)股權(quán)證有助于改善上市公司的治理機(jī)構(gòu)

　　【正確答案】：A

　　【答案解析】：認(rèn)股權(quán)證屬于衍生金融工具，因此，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；認(rèn)股權(quán)證能夠保證公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃，順利實(shí)現(xiàn)融資，可見，選項(xiàng)B正確；投資者可以通過購買認(rèn)股權(quán)證獲得市場價(jià)與認(rèn)購價(jià)之間的股票差價(jià)收益，因此認(rèn)股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具，選項(xiàng)C正確；認(rèn)股權(quán)證有助于改善上市公司的治理機(jī)構(gòu)，選項(xiàng)D正確。

　　【該題針對“衍生工具籌資”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】