會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《財(cái)務(wù)管理》備考指導(dǎo)：信用政策決策方法

2012會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》
第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　備考指導(dǎo)十五、信用政策決策方法

　　1.計(jì)算收益的增加

　　收益的增加＝增加的銷(xiāo)售收入－增加的變動(dòng)成本

　　＝增加的邊際貢獻(xiàn)＝銷(xiāo)售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)

　　【注意】以上公式假定信用政策改變后，銷(xiāo)售量的增加沒(méi)有突破固定成本的相關(guān)范圍。如果突破了相關(guān)范圍，則固定成本也將發(fā)生變化，此時(shí)，計(jì)算收益的增加時(shí)還需要減去固定成本增加額。

　　2.計(jì)算實(shí)施新信用政策后成本費(fèi)用的增加：

　　第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

　　（1）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息

　　①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)收賬款占用資金×資本成本

　　其中：應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率

　　應(yīng)收賬款平均余額＝日銷(xiāo)售額×平均收現(xiàn)期

　　應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷(xiāo)售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本

　　【注意】

　　第一，平均收現(xiàn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）的確定：如果題中沒(méi)有給出平均收現(xiàn)期，在沒(méi)有現(xiàn)金折扣條件的情況下，以信用期作為平均收現(xiàn)期；在有現(xiàn)金折扣條件的情況下，則用加權(quán)平均數(shù)作為平均收賬天數(shù)。

　　第二，日銷(xiāo)售額的確定：用未扣除現(xiàn)金折扣的年賒銷(xiāo)額除以一年的天數(shù)得到。即不考慮現(xiàn)金折扣因素。

　　②應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加＝新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息

　　（2）存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加

　　存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝存貨增加量×單位變動(dòng)成本×資金成本

　　（3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)）

　　應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少＝應(yīng)付賬款平均余額增加×資金成本

　　比如原來(lái)在信用政策之下應(yīng)付賬款的余額10萬(wàn)，信用政策改變后應(yīng)付賬款的余額變成了15萬(wàn)，應(yīng)付賬款增加5萬(wàn)，假設(shè)資金成本率是10%，帶來(lái)利息節(jié)約5000元。意味著應(yīng)收賬款信用政策改變以后應(yīng)付賬款帶來(lái)的利息增加－5000元。

　　第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加

　　收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可；

　　壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。

　　第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變）

　　現(xiàn)金折扣成本＝賒銷(xiāo)額×折扣率×享受折扣的客戶(hù)比率

　　現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷(xiāo)售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷(xiāo)售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率

　　3.計(jì)算改變信用期增加的稅前損益

　　稅前損益增加＝收益增加－成本費(fèi)用增加

　　【決策原則】如果改變信用期的增加稅前損益大于0，則可以改變。

　　【提示】信用政策決策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。