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《財務管理》考點解析：資金需要量預測——資金習性預測法
2012會計職稱考試《中級財務管理》 第三章 籌資管理
知識點十六、資金需要量預測——資金習性預測法
（一）資金習性與資金習性預測法含義
資金習性：指資金的變動同產銷量變動之間的依存關系。
資金習性預測法：指根據資金習性預測未來資金需要量的一種方法。
（二）按照資金習性可將資金分為
| 特征 | 具體形態 | |
| 不變資金 | 在一定的產銷量范圍內，不受產銷量變動的影響而保持總額固定不變的那部分資金。 | 為維持營業而占用的最低數額的現金； 原材料的保險儲備； 必要的成品儲備； 固定資產占用的資金（廠房、機器設備等）。 |
| 變動資金 | 其總額隨產銷量的變動而成同比例變動的那部分資金； 單位變動資金（單位產銷量的變動資金）是固定不變的 | 直接構成產品實體的原材料、外購件等占用的資金； 在最低儲備以外的現金、存貨、應收賬款 |
| 半變動資金 | 受產銷量變動的影響，但不成同比例變動的資金； 可以采用一定的方法劃分為不變資金和變動資金 | 一些輔助材料占用的資金 |
（三）資金習性預測法原理
1.原理
根據歷史上企業資金占用總額與產銷量之間的關系，把資金分為不變和變動兩部分，然后結合預計的銷售量來預測資金需要量。
如果： Y――資金占用量； a――不變資金；b――單位變動資金； x――產銷量；
則資金習性模型：Y＝a＋bX
通過資金習性模型，可以看出只要已知a、b，根據預測期的產銷量x，即可得出資金占用量。
2.資金習性預測法的形式
兩種：
●根據資金占用總量同產銷量的關系來預測資金需要量；
●采用逐項分析法預測；
無論是哪種方法都需要計算參數a和b。（計算方法有兩種：回歸直線法和高低點法）
（參數a和b的確定）
（1）回歸直線法--根據資金占用總量同產銷量的關系來預測資金需要量
原理： 運用最小平方法原理（就是回歸直線法）
計算公式 ：
從而得出Y=a＋bX
運用線性回歸法必須注意以下幾個問題：
●資金需要量與營業業務量之間線性關系的假定應符合實際情況
●確定a、b數值，應利用連續若干年（一般要三年以上）的歷史資料
●應考慮價格等因素的變動情況。
（2）高低點法--采用逐項分析法預測
【原理】--先分項后匯總
①分項目確定每一項目（現金、應收賬款、存貨、應付賬款等）的a、b。
某項目單位變動資金（b）= 
某項目不變資金總額（a）＝最高收入期資金占用量－b×最高銷售收入
或＝最低收入期資金占用量－b×最低銷售收入
②匯總每個項目的a、b，得到總資金的a、b。
a和b用如下公式得到：
a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1＋…＋an）
b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1＋…＋bn）
式中，a1，a2…am分別代表各項資產項目不變資金，am＋1…an分別代表各項負債項目的不變資金。b1，b2…bm分別代表各項資產項目單位變動資金，bm＋1…bn分別代表各項負債項目的單位變動資金。
③建立資金習性方程，進行預測
【應用】使用高低點法計算a和b
選擇最高收入期（高點業務量）和最低收入期（低點業務量）的兩點資料
根據兩點可以確定一條直線原理，將高點和低點的數據代入直線方程y＝a＋bx就可以求出a和b。把高點和低點代入直線方程得： 
解方程得： 
a＝y－bx（x和y可用高點或低點的資料，結果相同）
【注意】
運用高低點法預測資金需要量時，需要特別注意高低點的選擇問題。高低點是指業務量的高低點，與高點業務量對應的資金占用量并不一定是資金占用量的最大值；而與低點業務量對應的資金占用量也不一定是最小值。
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