2013注評考試《財務會計》預習：現金流量表的分析

第十二章　　財務報表分析

　　知識點八：現金流量表的分析

　　（一）總體分析

　　主要分析企業現金及現金等價物的總量及其構成。

　　（二）結構分析

　　包括經營活動產生現金流量、投資活動產生現金流量、籌資活動產生現金流量分別占現金及現金等價物凈增加額的比重以及各自結構的分析。

　　1.經濟活動性質結構分析

　　（1）經營活動產生的現金流量凈額

　　如果為正值，屬于正常的現金流量情況，并且說明企業可以持續地產生現金流量；

　　如果為負值，若該企業處于創建階段，可能未來能夠產生正的現金流量；若處于其他借款，則可能面臨財務困境。

　　一般情況下，企業經營活動產生的現金流量應為正值。

　�。�2）投資活動產生的現金流量凈額

　　如果為正值，一是企業收回對外投資及取得投資收益，屬于正常情況，說明企業對外投資形成收益或投資到期收回；二是處置固定資產等長期資產，表明經營策略經營方向上有所調整，需要更多的現金投入到固定資產等長期資產上。

　　如果為負值，可能是企業對外投資增加或企業購置固定資產等長期資產，不論屬于哪一種情況，都說明企業具有一定的投資能力，進而說明企業的籌資能力和經營活動的盈利能力。

　�。�3）籌資活動產生的現金流量凈額

　　如果為正值，說明企業具有一定的籌資能力，進而漸進說明企業的盈利能力。

　　如果為負值，說明企業具有一定的償還能力、分配現金股利能力，進而間接說明企業的盈利能力。

　　如果由于減資導致的負值，說明企業在調整經營規�；蚪洜I原因方面出現虧損需要減資。

　　一般來說，一個健康的正在成長的公司，經營活動現金流量應當是正值，投資活動的現金流量是負值；籌資活動的現金流量是正負相間的。

　　2.現金流入結構分析

　　通過各種經濟活動產生的現金流入占總現金流入的比重，分析經營、投資、籌資活動現金流入的結構，分析產生現金流量的合理性。

　　經營活動產生的現金流入應占絕對大的比重。

　　3.現金流出結構分析

　　通過各種經濟活動產生的現金流出占總現金流出的比重，分析經營、投資、籌資活動現金流出的構成，分析產生現金流量的合理性。

　　（三）財務比率分析

　�。ㄋ模┲攸c項目分析

　　對企業財務狀況變動產生較大影響的項目和變化幅度較大的項目進行具體分析，包括：銷售商品、提供勞務收到的現金、經營活動產生的現金流量凈額、投資活動產生的現金流量凈額、籌資活動產生的現金流量凈額等項目。