2011年度高級會計實務試題及答案解析（7）

　　【案例分析題七】（本題10分）

　　北方公司是A 股上市公司，主要從事黑色金屬冶煉和加工，所需原料鐵礦石主要依賴國外進口，產品主要在國內市場銷售。面對鐵礦石價格總體上漲趨勢，北方公司董事會決定通過境外衍生品市場開展套期保值業務，以有效鎖定鐵礦石采購價格，并責成公司經理層做好相關準備工作。為此，北方公司總經理楊某于近日召集有關人員進行了專題討論，相關人員發言要點如下：

　　總經理楊某：第一，應當充分認識通過境外衍生品市場開展套期保值業務的必要性和復雜性；第二，應當充分了解境外衍生品市場運行特點，認真研究境外衍生品市場相關交易規則和管理制度；第三，應當建立健全相關組織機構和管理制度，成立套期保值業務管理委員會和套期保值業務工作小組，建議由總會計師朱某牽頭負責。

　　總會計師朱某：第一，完全同意總經理楊某的意見；第二，公司應當在符合國家相關法律法規的前提下，積極利用境外衍生品市場對進口鐵礦石進行套期保值；第三，考慮到公司目前對境外衍生品市場尚不熟悉，建議對境外衍生品投資進行決策時尋求專業第三方支持；第四，考慮到鐵礦石價格總體呈上漲趨勢，建議采用賣出套期保值方式對進口鐵礦石進行套期保值。

　　財務部經理王某：第一，贊同總會計師朱某的意見；第二，鑒于企業會計準則要求采用公允價值計量衍生品投資，而公司目前尚無這方面技術力量，因此，建議有關業務只作表外披露，待結清時再記入表內；第三，鑒于公司開展套期保值業務主要目的是鎖定鐵礦石采購價格，因此，應當作為公允價值套期，并在符合企業會計準則規定條件的基礎上采用套期保值會計方法進行處理。

　　風險管理部經理胡某：第一，開展套期保值業務應當堅持衍生品市場和現貨市場買賣商品方向相同原則；第二，公司應當建立健全境外衍生品交易業務前臺、中臺、后臺風險管理機制；第三，公司應當建立健全境外衍生品交易業務報批程序，但在市場發生特殊變化時可先交易后補辦報批手續；第四，公司應當建立健全突發事件應急處理機制。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：

　　根據上述資料，逐項判斷北方公司總經理楊某、總會計師朱某、財務部經理王某、風險管理部經理胡某的觀點是否存在不當之處；對存在不當之處的，分別指出不當之處，并逐項說明理由。

　　【分析與解釋】

　　1．總經理楊某的發言不存在不當之處。（0.5 分）

　　2．總會計師朱某的發言存在不當之處。（0.5 分）

　　不當之處：采用賣出套期保值方式對進口鐵礦石進行套期保值。（0.5 分）

　　理由：賣出套期保值主要防范價格下跌風險。買入套期保值（或：多頭套期保值；或：買期保值）才能防范價格上漲風險。（0.5 分）

　　3．財務部經理王某的發言存在不當之處。（0.5 分）

　　（1）不當之處：衍生品投資業務只作表外披露，待結清時再記入表內。（1 分）

　　理由：衍生品投資屬于金融工具，應當采用公允價值計量，并在表內列示。（1 分）

　?。?）不當之處：開展套期保值業務鎖定鐵礦石價格作為公允價值套期。（1 分）

　　理由：開展套期保值業務主要目的是鎖定鐵礦石價格，屬于對預期交易進行套期保值，應當作為現金流量套期。（1 分）

　　4.風險管理部經理胡某的發言存在不當之處。（0.5 分）

　?。?）不當之處：開展套期保值業務應當堅持衍生品市場和現貨市場買賣商品方向相同原則。（0.5 分）

　　理由：堅持方向相同原則無法在期貨和現貨市場建立盈虧沖抵機制，達到套期保值目的。（1 分）

　　或：應當堅持衍生品市場和現貨市場買賣商品方向相反原則。（1 分）

　　（2）不當之處：在市場發生特殊變化時可先交易后補辦報批手續。（0.5 分）

　　理由：境外衍生品交易應當按照相互制衡原則，在具體操作前應當履行必要的報批手續。（1 分）