2011證券從業資格考試《投資分析》多選練習題

　　2011年第一次證券從業資格考試時間為3月5日、6日，正保會計網校收集整理了2011年證券從業資格考試各科目練習題供大家參考，以下是《證券投資分析》科目多項選擇題練習。

　　多項選擇題

　　1、下列關于有效市場假說的說法，正確的是（ ）。

　　A. 有效市場假說理論是美國芝加哥大學財務學家尤金法默提出的

　　B. 有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者可以獲得高出風險補償的超額收益

　　C. 只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場”

　　D. 市場達到有效的一個重要前提是所有影響證券價格的信息都是自由流動的

　　2、關于證券投資分析的信息來源，下列說法正確的是（ ）。

　　A.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎

　　B. 財政部是在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調控部門

　　C. 來自不同渠道的信息最終都將通過各種方式對證券的價格發生作用，影響證券的收益率

　　D. 證券交易所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源

　　3、保守穩健型投資者的投資策略通常是（ ）。

　　A. 投資中風險、中收益證券，如穩健型投資基金、指數型投資基金等

　　B. 投資高風險、高收益證券，主要包括市場相關性較小的股票

　　C. 投資無風險、低收益證券，如國債和國債回購

　　D. 投資低風險、低收益證券，如企業債券、金融債券和可轉換債券

　　4、技術分析的理論基礎是建立在（ ）假設之上的。

　　A. 市場的行為包含一切信息

　　B. 歷史會重復

　　C. 價格沿趨勢移動

　　D. 投資者對風險有共同的偏好

　　5、基本分析法的缺點主要是（ ）。

　　A. 不能全面地把握證券價格的基本走勢

　　B. 預測的精確度相對較低

　　C. 對短線投資者的指導作用比較弱

　　D. 應用起來比較復雜

　　6、財政支出的項目主要包括（ ）。

　　A.企業挖潛改造資金

　　B.科技三項費用

　　C.行政管理費

　　D.價格補貼支出

　　7、財政政策手段主要包括（ ）。

　　A.國家預算

　　B.稅收

　　C.公開市場業務

　　D.轉移支付制度

　　8、融資融券交易包括（ ）。

　　A.券商對投資者的融資、融券

　　B.金融機構對券商的融資、融券

　　C.央行對商業銀行的融資、融券

　　D.銀行對投資者的融資、融券

　　9、中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括（ ）。

　　A.規定利率限額與信用配額

　　B.信用條件限制

　　C.規定金融機構流動性比率

　　D.窗口指導

　　10、關于A股與H股的關聯性問題，以下說法正確的是（ ）。

　　A.從歷史上看，A股和H股的相關性系數一直穩定在0.8左右

　　B.隨著證券市場日益開放，A股與H股的關聯性還將迸一步加強

　　C.股權分制改革為A股帶來的自然除權效應直接促使了A～H股的價格接軌

　　D.A股比H股更具有價格主導權

　　11、衡量公司行業競爭地位的主要指標是（ ）。

　　A.行業綜合排序

　　B.公司利潤水平+

　　C.產品的市場占有率

　　D.產品在消費者當中的認知度

　　12、公司盈利預測的假設主要包括（ ）。

　　A.銷售收入預測

　　B.生產成本預測

　　C.管理和銷售費用預測

　　D. 財務費用預測

　　13、下列會增強公司變現能力的因素有（ ）。

　　A.可動用的銀行貸款指標

　　B.準備很快變現的長期資產

　　C.償債能力的聲譽

　　D.公司為其他企業提供擔保

　　14、和公司營運能力有關的指標為（ ）。

　　A.存貨周轉率

　　B.流動資產周轉率

　　C.銷售凈利事

　　D.銷售毛利率

　　15、常見的關聯交易主要有（ ）。

　　A.關聯購銷

　　B.資產租賃

　　C.擔保

　　D.關聯方共同投資

　　16、行業分析的主要任務包括（ ）。

　　A.解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位

　　B.分析影響行業發展的各種因素以及判斷對行業影響的力度

　　C.預測并引導行業的未來發展趨勢

　　D.判斷行業投資價值，揭示行業投資風險

　　17、完全壟斷市場類型的特點有（ ）。

　　A.壟斷者能夠根據市場的供需情況制定理想的價格和產量

　　B.壟斷者在制定產品的價格與生產數量方面的自由性是有限度的

　　C.產品同種但不同質

　　D.企業是價格的接受者

　　18、產業組織創新的直接效應包括（ ）。

　　A.實現規模經濟

　　B.專業化分工與協作

　　C.提高產業集中度

　　D.促進技術進步和有效競爭

　　19、時間數列分析的一個重要任務是根據現象發展變化的規律進行外推預測。最常見的時間數列預測方法有（ ）。

　　A.趨勢外推法

　　B.移動平均法

　　C.因子分析法

　　D.指數平滑法

　　20、產業結構政策是一個政策系統，主要包括（ ）。

　　A.產業結構長期構想

　　B.市場秩序政策

　　C.對戰略產業的保護和扶植

　　D.對衰退產業的調整和援助

　　21、套利定價理論的幾個基本假設包括（ ）。

　　A.投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的

　　B.資本市場沒有摩擦

　　C.所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響

　　D.投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利

　　22、在組合投資理論中，有效證券組合是指（ ）。

　　A.可行域內部任意可行組合

　　B.可行域的左上邊界上的任意可行組合

　　C.按照投資者的共同偏好規則，排除那些被所有投資者都認為差的組合后余下的這些組合

　　D.可行域右上邊界上的任意可行組合

　　23、證券組合管理的基本步驟包括（ ）。

　　A.確定證券投資政策

　　B.進行證券投資分析

　　C.構建證券投資組合 考試大論壇

　　D.投資組合的修正

　　24、A公司2007年每股股息為0.8元，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩定增長，當前的無風險利率為0.035，市場組合的風險溢價為0.07，A公司股票的β值為1.5.那么以下說法正確的有（ ）。

　　A.A公司必要收益率為0.14

　　B.A公司預期收益率為0.12

　　C.A公司當前合理價格為15元

　　D.A公司當前合理價格為20元

　　25、關于久期在投資實踐中的應用，下列說法錯誤的是（ ）。

　　A.久期已成為市場普遍接受的風險控制指標

　　B.針對固定收益類產品設定“久期×凸性”指標進行控制，有避免投資經理為了追求高收益而過量持有高風險品種的作用

　　C.可以通過對市場上不同期限品種價格的變化來分析市場在期限上的投資偏好

　　D.可以用來控制持倉債券的利率風險

　　26、證券分析師的主要職能包括（ ）

　　A.運用各種有效信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預測

　　B.為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務，傳授投資技巧

　　C.為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業務提供財務顧問服務

　　D.為主管部門、地方政府等的決策提供依據

　　27、下面關于投資分析師執業紀律的說法，不正確的是（ ）。

　　A.投資分析師不應當做出有關服務項目、個人資格、執業證明、投資成績等方面的不正確的表述，但可以做出關于投資回報方面的任何保證或擔保

　　B.投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應當比其自身所持有的相同證券具有交易優先權

　　C.投資分析師在客戶不知情或者在與客，戶設有達成一致意見的情況下。也可以自行對客戶的賬戶進行交易

　　D.投資分析師不應當對沒有最終發布的信息或者不正確的信息進行傳播，但可以根據這些信息進行交易

　　28、我國涉及證券投資咨詢業務操作規則的現行法律、法規乃至部門規章或其他規范性文件包括（ ）。

　　A.《中華人民共和國證券法》

　　B.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

　　C.《關于規范面向公眾開展的證券投資咨詢業務行為若干問題的通知》

　　D.《證券公司內部控制指引》

　　29、縱的方面看，我國的證券分析經過幾年來的探索和發展，正在擺脫市況描述和個股推薦的低級階段，朝著（ ）等深層次的服務方面發展。

　　A.宏觀經濟的深入研究

　　B.企業的跟蹤調查分析

　　C.投資理念的倡導

　　D.投資技巧的傳授

　　30、證券分析師組織的主要功能有（ ）。

　　A.為會員進行資格認證

　　B.對會員進行職業道德、行為標準管理

　　C.對證券分析師進行培訓

　　D.確定分析師收入參考標準

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