2012年銀行從業(yè)《個人理財》預(yù)習(xí)：銀行理財產(chǎn)品（1）

　　一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：

　　2002年，第一個理財產(chǎn)品推出；2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。

　　2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。

　　二、當(dāng)前主要的銀行理財產(chǎn)品介紹

　　1、貨幣型理財產(chǎn)品：

　　（1）定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。

　　（2）特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

　　（3）風(fēng)險：低風(fēng)險

　　企業(yè)債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。

　　公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

　　例題：貨幣型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是（）

　　A 信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險小 B 信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險大

　　C 信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險小 D 信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險大

　　2、債券型理財產(chǎn)品：

　　（1） 定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象

　　（2）特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定

　　（3）投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。

　　（4）效益及風(fēng)險特征：風(fēng)險低

　　風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險

　　舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預(yù)計年收益率2.62%

　　例題：債券型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是（）

　　A 投資風(fēng)險高、收益高 B 投資風(fēng)險高、收益低

　　C 投資風(fēng)險低、收益高 D 投資風(fēng)險低、收益低

　　3、信托類理財產(chǎn)品

　　（1）基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務(wù)。

　　特點：以信任為基礎(chǔ)；財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開；經(jīng)營方式靈活；信托財產(chǎn)經(jīng)營獨立性；信托管理具有連續(xù)性；受托人不承擔(dān)無過錯風(fēng)險；利益分配據(jù)實際業(yè)績。

　　種類：任意信托/法定信托； 法人信托和個人信托；資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托

　　（2）投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品

　　銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃

　　（3）風(fēng)險：信用風(fēng)險、收益風(fēng)險、流動性風(fēng)險

　　① 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險完全由投資人承擔(dān)。

　　② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

　　③ 一般難以提前終止。

　　（4）舉例：

　　例題：理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風(fēng)險因素包括（）

　　A 項目主體風(fēng)險 B投資項目風(fēng)險 C 匯率風(fēng)險 D 信托公司風(fēng)險 E 流動性風(fēng)險

　　4、新股申購型理財產(chǎn)品

　　（1）背景：一級市場和二級市場的巨大價差

　　（2）收益率的影響因素：

　　中簽率、上市首日漲幅；其他因素（閑置資金的使用）

　　（3）增強型新股申購理財產(chǎn)品：

　　空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品

　　（4）風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險（新股不敗？）、流動性風(fēng)險（網(wǎng)下申購3個月鎖定期）

　　舉例：

　　例題：某客戶是中低收入者，風(fēng)險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是（）

　　A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品

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