2012年銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》預(yù)習(xí)：理財(cái)產(chǎn)品（1）

　　一、理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性比較分析

　　1.儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品的流動(dòng)性

　　活期儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性較好，定期儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性相對(duì)差一些，但也可以提前取現(xiàn)。

　　2.債券的流動(dòng)性

　　債券往往到期才能夠還本，即使在二級(jí)市場(chǎng)出售，債券市場(chǎng)的交易通常也沒有股票市場(chǎng)活躍，因此債券的流動(dòng)性一般弱于股票。

　　3.股票的流動(dòng)性

　　股票市場(chǎng)的成交往往比其他市場(chǎng)活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非?？旖?，流動(dòng)性較強(qiáng)。

　　4.可轉(zhuǎn)換債券的流動(dòng)性

　　由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒有的選擇權(quán)，兼有債券和股票的雙重特點(diǎn)，因此比較受投資者歡迎，其流動(dòng)性比一般債券要強(qiáng)。

　　5.基金的流動(dòng)性

　　一般而言，各類基金的流動(dòng)性都比較好。

　　6.金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性

　　期貨等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性與金融市場(chǎng)的交易活躍程度密切相關(guān)，主要取決于所依附的基礎(chǔ)證券或指標(biāo)的變動(dòng)情況。

　　7.外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性

　　外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預(yù)期、外匯市場(chǎng)的管制情況等。外匯定期儲(chǔ)蓄的流動(dòng)性低于外匯活期存款。

　　8.信托產(chǎn)品的流動(dòng)性

　　一般來說，由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計(jì)的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，流動(dòng)性比較差。

　　9.房地產(chǎn)、黃金、收藏品的流動(dòng)性

　　對(duì)于投資者來說，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動(dòng)性較其他證券類投資品差。房地產(chǎn)投資品的流動(dòng)性隨著其價(jià)值的增加而提高。若是房?jī)r(jià)過高，“泡沫”被擠出后，房產(chǎn)的流動(dòng)性會(huì)大大降低。收藏品流動(dòng)性不高，隨著市場(chǎng)偏好的變化，其流動(dòng)性發(fā)生變化。

　　二、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性比較分析

　　從產(chǎn)品的大類來行，儲(chǔ)蓄和債券的風(fēng)險(xiǎn)通常較低，股票的風(fēng)險(xiǎn)性較高，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)介于其問；基金的風(fēng)險(xiǎn)因具體產(chǎn)品的不同而不同；衍生產(chǎn)品類的風(fēng)險(xiǎn)最高。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品都具有保障功能，在購買者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補(bǔ)償?，F(xiàn)代的保險(xiǎn)產(chǎn)品兼有保障和投資功能，在保障的同時(shí)提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益性。

　　1.儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.債券的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.股票的風(fēng)險(xiǎn)。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險(xiǎn)最高。

　　4.可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.基金的風(fēng)險(xiǎn)。

　　一般而言，各類基金的風(fēng)險(xiǎn)特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)型基會(huì)?；甬a(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：①價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

　　金融衍生產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)很高，適合偏好風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資者。

　　7.信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

　　信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾個(gè)方面：（1）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。（2）項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)。（3）信托公司風(fēng)險(xiǎn)。（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　8.外匯產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

　　外匯產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)。（2）利率風(fēng)險(xiǎn)。（3）信用風(fēng)險(xiǎn)。（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。（5）政策風(fēng)險(xiǎn)。

　　9.房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)

　　房地產(chǎn)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（2）購買力風(fēng)險(xiǎn)。（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及政策風(fēng)險(xiǎn)。（4）交易風(fēng)險(xiǎn)。（5）自然風(fēng)險(xiǎn)。

　　10.黃金、收藏品投資的風(fēng)險(xiǎn)

　　黃金等貴金屬的價(jià)格波動(dòng)較大，由于其不能像金融資產(chǎn)一樣提供利息和股利收入。黃金價(jià)格受國際市場(chǎng)黃金價(jià)格波動(dòng)的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風(fēng)險(xiǎn)很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會(huì)穩(wěn)定程度等。

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