2012銀行從業《風險管理》第一章知識點：經濟資本及其應用

第一章 風險管理基礎

第四節 商業銀行風險與資本

　　三、經濟資本及其應用

　　（一）含義

　　經濟資本指商業銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內資產的非預期損失而應該持有的資本金。經濟資本的意義在于強調資本的有償占用，及占用資本來防范風險需要付出成本。

　　根據經濟資本的定義，經濟資本是一種取決于商業銀行實際風險水平的資本，商業銀行的整體風險水平高，要求的經濟資本就多；反之，則要求的經濟資本就少。

　　（二）經濟資本對商業銀行風險管理的意義及應用

　　商業銀行根據不同部門、業務單位和產品/項目的風險收益特性，將有限的經濟資本在機構整體范圍內進行合理配置，有助于銀行從風險的被動接受者轉變為主動管理者，

　　經濟資本配置對商業銀行的積極作用體現在兩個方面：

　　一是有助于商業銀行提高風險管理水平。

　　商業銀行根據事前計量的風險敞口，可以了解不同部門、業務單位和產品/項目在多大程度上影響整體風險，從而結合各自特點制定更有針對性的風險管理策略和實施方案。

　　二是有助于商業銀行制定科學的業績評估體系。

　　長期以來，股本收益率（ROE）和資產收益率（ROA）被廣泛用于衡量商業銀行的盈利能力，但由于這兩項指標無法全面、深入揭示商業銀行在盈利的同時所承擔的風險水平，因此，用來衡量商業銀行這樣經營風險的特殊企業，具有明顯的局限性。

　　如果一家商業銀行因為大規模投資短期能源市場而獲得超額當期收益，則其創造的高股本收益率和資產收益率也具有短期性，不足以真實反映其長期穩定性和健康狀況。而且，值得警惕的是，具有如此風險偏好的商業銀行，隨時有可能因為市場上任何風吹草動而招致巨額損失。因此，采用經風險調整的業績評估方法來綜合考量商業銀行盈利能力和風險水平，已成為國際先進銀行通行做法。

　　在經風險調整的業績評估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經風險調整的資本收益率。其計算公式如下：P21

　　RAROC = （NL-EL）/UL=（稅后凈利潤一預期損失）/經濟資本（或非預期損失）

　　在RAROC計算公式的分子項中，風險造成的預期損失被量化為當期成本，直接對當期收益進行扣減，以此衡量經風險調整后的收益；分母項中，則以經濟資本或非預期損失代替傳統股本收益率中的所有者權益，意即商業銀行應為不可預期的風險準備相應的資本。

　　這個公式衡量的是經濟資本的使用效益，正常情況下其結果應當大于商業銀行的資本成本。

　　目前，國際先進銀行已經廣泛采用經風險調整的資本收益率，這一指標在商業銀行各個層面的經營管理活動中發揮著重要作用：

　　（1）在單筆業務層面上，RAROC可用于衡量一筆業務的風險與收益是否匹配，為商業銀行決定是否開展該筆業務以及如何進行定價提供依據。

　　（2）在資產組合層面上，商業銀行在考慮單筆業務的風險和資產組合效應之后，可依據RAROC衡量資產組合的風險與收益是否匹配，及時對RAROC指標出現明顯不利變化趨勢的資產組合進行處理，為效益更好的業務配置更多資源。

　　（3）在商業銀行總體層面上，RAROC指標可用于目標設定、業務決策、資本配置和績效考核等。董事會和高級管理層確定自身所能承擔的總體風險水平（或風險偏好）之后，計算所需的總體經濟資本，以此評價自身的資本充足狀況；然后將經濟資本在各類風險、各個業務部門和各類業務之間進行分配（資本配置），以有效控制商業銀行的總體風險水平，并通過分配經濟資本優化資源配置；最后將股東回報要求轉化為全行、各業務部門和各個業務條線的經營目標，并直接應用于績效考核，促使商業銀行實現在可承受風險水平之下的收益最大化及股東價值最大化。

　　使用經風險調整的業績評估方法，有利于在銀行內部建立正確的激勵機制，從根本上改變銀行忽視風險、盲目追求利潤的經營方式，激勵銀行充分了解所承擔的風險并自覺地識別、計量、監測和控制這些風險，從而在審慎經營的前提下拓展業務、提高收益。

　　以經濟資本配置為基礎的經風險調整的業績評估方法，克服了傳統績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，促使商業銀行將收益與風險直接掛鉤，體現了業務發展與風險管理的內在平衡，實現了經營目標與績效考核的協調一致。