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2012銀行從業《公共基礎》第三章知識點：債券投資業務
第三章 銀行主要業務
3.2 資產業務
3.2.2債券投資業務
隨著金融市場的發展，債券市場近年來較快發展，市場創新不斷，債券發行規模和債券余額均有較大幅度提高。
債券投資已成為商業銀行的一種重要資產形式，我國部分商業銀行的債券投資在總資產中的占比已經接近貸款所占比例。
（1）債券投資的目標
商業銀行債券投資的目標，主要是平衡流動性和盈利性，并降低資產組合的風險、提高資本充足率。相對于貸款來說，債券的流動性要強得多；而相對于現金資產來說，債券的盈利性要高得多，因此，債券投資是平衡銀行流動性和盈利性的優良工具。同時，由于債券投資的管理成本比較低，所投資債券中占主要部分的國債一般不需要繳納所得稅，因此，債券投資能夠增加銀行的收益，實現提高盈利性的目標。由于債券投資容易分散、流動性強，而且銀行所投資債券的發行人的信用級別一般較高，因此，商業銀行進行債券投資，能夠有效地降低銀行資產組合的風險；同時，在計算充足率時，銀行所投資高級別債券的風險權重較低，因此，在其他情況相同的情況下，減少貸款、增加債券投資，能有效提高銀行的資本充足率。
（2）債券的投資對象
商業銀行債券投資的對象，與債券市場的發展密切相關。我國商業銀行債券投資的對象主要包括國債、地方政府債券、金融債券、中央銀行票據、資產支持證券、企業債券和公司債券等。
（3）債券投資的收益
債券投資的收益一般通過債券收益率進行衡量和比較。債券收益率是指在一定時期內，一定數量的債券投資收益與投資額的比率，通常用年率來表示。由于投資者所投資債券的種類和中途是否轉讓等因素的不同，收益率的概念和計算公式也有所不同。
（4）債券投資的風險
商業銀行債券投資的風險，主要包括信用風險、價格風險、利率風險、購買力風險、流動性風險、政治風險、操作風險等。
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