2012銀行從業(yè)《風(fēng)險(xiǎn)管理》第三章知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)狀況分析

第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理

第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　一、單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　（二）單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析

　　1. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　（1）識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。

　　主要關(guān)注編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，例如：有無(wú)隨意變更會(huì)計(jì)處理方法，報(bào)表編制基礎(chǔ)是否一致，是否按規(guī)定建立并實(shí)施內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督或拒絕依法實(shí)施監(jiān)督，是否如實(shí)提供會(huì)計(jì)信息。

　　（2）識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況。

　　通過(guò)分析損益表可以識(shí)別和評(píng)價(jià)公司的銷(xiāo)售情況、成本控制情況以及盈利能力。

　　（3）識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況

　　資產(chǎn)質(zhì)量分析、資產(chǎn)流動(dòng)性分析（可變現(xiàn)程度）、資產(chǎn)組合分析（庫(kù)存、固定資產(chǎn)等投資）

　　（4）識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況：分析資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)

　　2.財(cái)務(wù)比率分析 （盈利能力比率、效率比率、杠桿比率、流動(dòng)比率）

　　（1）盈利能力比率：

　　用來(lái)衡量管理層將銷(xiāo)售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤(rùn)的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。

　　指標(biāo)：銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）、凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）、總資產(chǎn)收益率

　　（2）效率比率：又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)能力比率

　　指標(biāo)：

　　存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)回報(bào)率、權(quán)益收益率

　　（3）杠桿比率：融資、償債能力。

　　指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、有形凈值債務(wù)率、利息償付比率（利息保障倍數(shù)）

　　（4）流動(dòng)比率：

　　企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，現(xiàn)金支付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。

　　指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率

　　3.現(xiàn)金流量分析：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外事項(xiàng)。

　　投資活動(dòng)：長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建、不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。

　　融資活動(dòng)：導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。

　　（1）現(xiàn)金流量分析步驟：

　　首先分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流；

　　其次分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流；

　　最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。

　　（2）針對(duì)不同類(lèi)型的貸款，對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。

　　短期貸款：現(xiàn)金流量能否償還貸款

　　中長(zhǎng)期貸款：未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息

　　貸款初期：現(xiàn)金流量能否償還貸款利息

　　（3）此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開(kāi)發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)金流特性。