新用戶掃碼下載利用免稅收入和無限制費用減輕企業所得稅
《企業所得稅法實施條例》第三十八條規定：利息支出不超過按照金融企業同期同類貸款利率計算的數額的部分，準予扣除。
國債利息收入免稅，不超標的貸款利息允許無限制扣除，利用這兩項優惠政策，為某企業設計的國債投資節稅方案如下：
1、操作思路
企業先期投資500萬元買入國債，然后在國債市場通過抵押貸款再買入國債（國債回購，類似貸款買國債），放大到20000萬元。
2、收益分析
投入資金500萬元，投資國債規模20000萬元，其收益和成本計算如下：
收入：
國債利息收入：20000×2.66%（國債利率）=532（萬元）
國債差價收入在這里暫且忽略不計。
支出：
回購資金（貸款）的利息支出：20000×2.6%=520（萬元）
買賣手續費支出：20000×0.1%=20（萬元）
回購手續費支出：20000×0.05‰×30=30（萬元）
其中，30為20000萬元國債在一個年度里資金回購的次數；0.05‰為7天的回購手續費支出比例。
合計支出=（520+20+30）=570（萬元）
利潤：
收入-支出=（532-570）=-38（萬元）
3、節稅效益分析
國債利息收益免稅（企業所得稅稅率為25%），購買20000萬元國債產生的節稅效益為：
532×25%=133（萬元）。
回購資金的利息支出、買賣手續費支出和回購手續費支出，都可以作為財務費用在稅前列支，購買20000萬元國債利息支出等產生的節稅效益為：
570萬元×25%=142.50（萬元）
盡管投資利潤是負38萬元，刨去利息收入的免稅效益不計，利息支出產生的節稅效益減去負利潤38萬元，尚有104.50萬元（142.50-38），仍是很可觀的。
投入500萬元閑置資金，純收益達104.50萬元，收益率為20.9%，這比把錢存在銀行吃利息高出幾十倍，劃算多了。并且，這個方案具有通用性，有閑錢的企業都可以套用。
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