搶先看！期貨從業考試中套期保值、投機和套利的區別！

來源: 正保會計網校編輯：zhangxiaoqing 2021/09/15 10:22:49　字體：大小

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套期保值、投機和套利這三大板塊可以說是期貨基礎中的靈魂內容，同時也是基礎考試中的重點和難點。考試分值占比較重，因此掌握這部分內容，通過考試就輕松一大半。

許多金融知識較薄弱的同學在備考時極容易卡在這里，原因是對各種理論的表述很抽象，理論原理和分析過程理解起來比較困難，甚至學完在做題時容易混淆和錯亂，應用較差。那么通過對比區別來理解學習，就容易掌握啦！

搶先看！期貨從業考試中套期保值、投機和套利的區別！

套期保值、投機、套利區別

套期保值策略

買入套期保值	擔心現貨價格上漲，在期貨市場買入期貨合約
賣出套期保值	擔心現貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約

期貨投機策略

開倉階段：金字塔式建倉。現有持倉盈利才增倉；持倉的增加應漸次遞減。

平倉階段：靈活運用止損指令。“限制損失、累積盈利”。

期貨套利策略

期貨套利的策略和分類方式有多種，最重要和最常考的為以下幾類

（1）按是否涉及現貨市場，分為價差套利和期現套利。

價差套利	跨期套利	牛市套利：買入近月合約，賣出遠月合約
		熊市套利：賣出近月合約，買入遠月合約
		蝶式套利：買（賣）近月+賣（買）居中月+買（賣）遠月
	跨品種套利	其他相同，期貨品種不同間進行套利
	跨市套利	其他相同，在交易所不同的期貨合約間進行套利
期現套利	價差遠高于持倉費，買現貨，賣期貨；價差遠低于持倉費，賣現貨，買期貨

（2）按買賣期貨合約價格的高低，期貨套利分為：買入套利和賣出套利。

買入套利	買價格較高合約，賣價格較低合約	價差擴大，盈利
賣出套利	賣價格較高合約，買價格較低合約	價差縮小，盈利

（3）外匯和利率類期現套利

國債期現套利	買入基差策略：買入國債現貨，賣出國債期貨，基差擴大盈利賣出基差策略：賣出國債現貨，買入國債期貨，基差縮小盈利
股指期現套利	正向套利：期價高估，賣出股指期貨，買入現貨股票反向套利：期價低估，買入股指期貨，賣出現貨股票

眾所周知“知識改變命運，有證才有未來”。期貨從業資格證書有什么用？從事期貨業需要期貨從業資格證書。做期貨中介需要期貨從業資格證書。在期貨公司工作，擁有期貨從業資格證書的工資會多300-500元左右。

另外通過期貨從業資格考試，具備進入期貨行業的資格。金融期貨/投資業在全行業平均年薪排行榜中名列前茅，但期貨業人才需求量持續增加，期貨從業資格考試的人數在逐年增加，期貨從業資格證書的含量也在逐漸提高。

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