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期貨從業《基礎知識》每日一練：國債期貨套期保值（2021.10.11）
期貨從業備考不做題，你確定是真心想考過嗎？正保會計網校為您提供期貨從業考試每日一練在線測試，通過做題，能夠鞏固所學知識并靈活運用，考試更得心應手。
單選題
投資者持有面值10億元的債券TB，利用中金所國債期貨TF合約對沖利率風險。TF合約的最便宜可交割國債CTD的轉換因子為1.0282，債券TB和CTD的相關信息如下表所示。 根據修正久期法，投資者對沖利率風險所需TF合約數量的計算公式為（ ）。
A、101.1378÷100×10億元×5.9358÷[（101.6875×100億元÷100）×1.0282×5.9964]
B、101.1378÷100×10億元×5.9358÷[（102.1783×100億元÷100）÷1.0282×5.9964]
C、99.3628÷100×10億元×5.9358÷[（101.6875×100億元÷100）÷1.0282×5.9964]
D、99.3628÷100×10億元×5.9358÷[（102.1783×100億元÷100）÷1.0282×5.9964]
查看答案解析
【答案】
B 【解析】
本題考查國債期貨套期保值。修正久期計算最優套期保值合約數量的公式為： 對沖所需國債期貨合約數量＝債券組合市值×債券組合的修正久期÷[（CTD價格）×期貨合約面值÷100）÷CTD轉換因子×CTD修正久期] 因此，投資者對沖利率風險所需TF合約數量的計算公式為： 101.1378÷100×10億元×5.9358÷[（102.1783×100億元÷100）÷1.0282×5.9964] 參見教材P253。［2016年11月試題］ 
期貨從業每日一練題目都是網校老師精心整理的，每一道題都會有相應知識點的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專家點評，每周根據大家的測試結果，對于正確率較低的題目進行一下點評，以幫助大家理解。祝大家考試順利！
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