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期貨從業《基礎知識》每日一練：股指期貨期現套利（2021.11.10）
為了方便廣大考生能夠系統地掌握2020年期貨從業考試的重要知識點，正保會計網校特為考生開設了期貨從業《期貨基礎知識》每日一練免費在線測試系統，該系統以知識點出題，針對知識點做深入解析，旨在提高大家的應試能力。
多選題
4月1日，股票指數為1500點，市場利率為5%，股息率為1%，期現套利交易成本總計為15點。則3個月后到期的該指數期貨合約（ ）。
A、理論價格為1515點
B、價格在1530點以上存在正向套利機會
C、價格在1530點以下存在正向套利機會
D、價格在1500點以下存在反向套利機會
查看答案解析
【答案】
【
正確答案】 ABD【解析】
本題考查股指期貨期現套利。根據股指期貨理論價格計算公式s（t）［1＋（r－d）×（T－t）/365］＝1500×［1＋（5%－1%）÷4］＝1515（點），則無套利區間為［S（t）［1＋（r－d）×（T－t）/365］－TC，S（t）［1＋（r－d）×（T－t）/365］＋TC］＝［1500，1530］。只有當實際的期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。參見教材P286。［2012年5月試題］
期貨從業每日一練題目都是網校老師精心整理的，每一道題都會有相應知識點的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專業點評，每周根據大家的測試結果，對于正確率較低的題目進行一下點評，以幫助大家理解。祝大家考試順利！
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