證券公司外資股比限制今起取消

證券公司外資股比限制今起取消 15家外資控股或參股券商“候場”

摘自證券日報 2020年4月1日

近一個月內(nèi)，券業(yè)大事件接踵而至：首批6家券商并表監(jiān)管試點正式落地；多家券商獲批基金投顧試點資格，促進財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級；摩根士丹利和高盛收到股權(quán)變更獲批批文，我國外資控股券商增至5家。

而今天是證券行業(yè)外資股比限制正式取消的第一天，意味著擴大證券行業(yè)對外開放歷程即將迎來新篇章。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，目前共有15家外資參股或控股的合資券商，而首家100%外資控股券商有望從上述券商中誕生。

外資控股券商已達5家

上周五（3月27日），摩根士丹利宣布，中國證監(jiān)會已批準(zhǔn)將其在合資企業(yè)摩根士丹利華鑫證券的股權(quán)比例從49%增加至51%；同一天，高盛宣布，中國證監(jiān)會已批準(zhǔn)將其在合資企業(yè)高盛高華證券的股權(quán)從33%增至51%。

從證監(jiān)會公告來看，摩根士丹利受讓了摩根士丹利華鑫5.202億元股權(quán)。而高盛集團方面，高盛集團有限公司受讓了高盛高華證券2.64億元股權(quán)；高盛集團有限公司認(rèn)購了高盛高華證券新增約2.94億元股權(quán)；高盛高華證券注冊資本已變更為約10.94億元。

事實上，外資申請控股券商的熱情從未間斷。

2019年，瑞銀證券、摩根大通證券（中國）、野村東方國際證券等3家外資控股券商“跑步進場”。加上此次的摩根士丹利及高盛，目前我國已有5家外資控股券商獲批設(shè)立。在我國金融業(yè)進一步對外開放的背景下，“華爾街之狼”野心明顯，行動迅速。

除這5家外資控股券商外，截至目前，我國還有10家合資券商，分別為中金公司、瑞信方正、中德證券、金圓統(tǒng)一、東方花旗證券、匯豐前海證券、東亞前海證券、華菁證券、申港證券、中銀證券。以此來看，在4月1日起券商外資股比限制取消后，上述15家合資券商中有望誕生首家100%外資控股券商。

此外，隨著外資股權(quán)結(jié)構(gòu)再迎新進程，外資進駐中國券業(yè)市場的熱情再次被點燃。《證券日報》記者從中國證監(jiān)會網(wǎng)站近期公布的信息獲悉，截至3月30日，還有18家合資券商正在排隊申請設(shè)立。

外資爭相錨定100%股比

往前回溯，2003年起，首批合資券商相繼設(shè)立。2005年年底，因券商綜合治理等問題，外資投行參股內(nèi)地券商被叫停。直到2007年12月份，外資參股中國證券公司再度開閘，國內(nèi)證券行業(yè)重啟對外開放進程。

回顧證券行業(yè)對外開放近20年的進程，有三次重大措施：一是2012年10月份外資在合資券商中的持股比例上限從1/3提高到了49%；二是2018年4月份證監(jiān)會公布允許外資控股合資券商，“由參轉(zhuǎn)控”政策落地；三是2020年3月份證監(jiān)會第二次提前取消券商外資股比限制，外資持股比例可至100%，時間節(jié)點自2020年4月1日起。

毋庸置疑的是，近幾年我國證券行業(yè)對外開放按下“加速鍵”，目前外資控股券商手握牌照開始搶灘中國市場，曾經(jīng)僅在投行業(yè)務(wù)嶄露頭角的合資券商，也開始獲得經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)牌照，例如摩根大通證券（中國）。在股權(quán)比例方面，不少外資也表示對100%外資持股感興趣。

高盛（日本）亞太區(qū)聯(lián)合總裁李廉（ToddLeland）曾表示：“實現(xiàn)對高盛高華證券的控股是我們在中國業(yè)務(wù)發(fā)展中的一個重要里程碑。我們也將盡早尋求機會爭取獲得100%的所有權(quán)。”