拓寬中小微企業融資的路子——專訪廈門股交中心董事長林東

在場外市場走過了七個春秋的廈門兩岸股權交易中心，截至今年10月，累計服務企業數量已經超過4000家，累計融資金額超過30億，為不少中小微企業的成長與發展起到了“孵化器”和“助推器”的作用。

廈門股交如何幫扶中小企業融資？在對接資本市場方面有哪些舉措？特色服務有哪些？帶著這些問題，證券時報記者采訪了廈門股交中心董事長林東。

用“新”服務中小微企業

證券時報記者：作為全國區域性股權市場的重要組成部分，廈門股交為中小企業解融資之“渴”，請您介紹下，在服務中小微企業方面做了哪些工作？

林東：廈門股交的建立不同于一個單純的企業建立，而是建立了一個能夠組織各方資源的市場，是一個各類金融要素市場和交易平臺。廈門股交力求打造的是一個與滬深交易所不同的新型資本市場，利用互聯網平臺資源，為廣大處于初創和發展階段、尚未走入滬深交易所的中小微企業，提供私募性、個性化、定制化的金融解決方案，在商業銀行和滬深交易所之外，開辟另一條新型融資渠道。

一是以服務吸引企業，以需求增值服務。廈門股交在長期深入企業調研的基礎之上，創新性地打造了梧桐培訓體系和適于中小企業的財務顧問產品體系。通過由梧桐學院、梧桐聚會、梧桐董秘班、梧桐研修班、梧桐微課五大分支構成的梧桐培訓活動體系，根據當下經濟熱點和中新網企業痛點為企業提供包括大課公眾講座、小課專題培訓、閉門聚會沙龍、線上課程等各種形式的公益培訓服務，為企業進行智慧升級。同時，廈門股交又通過培訓服務中企業反饋的對于商業計劃書撰寫、股權激勵方案制定、股權架構設計等財務顧問需求，向中小企業推出小而美的財務顧問產品，讓中小企業能夠享受資本市場的財務顧問服務，助力企業發展。目前，已有超過1萬家次企業享受梧桐培訓服務，有近700家企業與中心簽訂財務顧問協議。

二是以改制促規范，以規范促發展。企業通過區域性股權市場的掛牌展示、培訓輔導等服務，逐步熟悉資本市場融資工具和自律管理、信息披露等相關規則，相當于是為沖刺更高層級的資本市場進行預規范。廈門股交從掛牌展示企業中精選優質合適的企業進行股份改制，提供股權登記托管和掛牌交易等服務。

首先，廈門股交為改制后的企業提供的股權登記托管服務，可以建立企業的股權變更信息登記平臺，規范企業的股權管理和股權流動，形成企業資本化成長的可信記錄。其次，在企業內部，一方面能夠消除員工對企業能否兌現職工股權權益的疑慮，有利于員工持股計劃的實現，幫助企業留住人才；另一方面，廈門股交承擔了企業股權的管理責任，助力企業理順股權關系，優化企業治理結構，維護中小股東的權益，全面提升企業的內生發展能力。同時，廈門股交建立的以企業不同規模和需求為依據的階梯型、差異化的信息披露機制，有助于投資者全面深入地了解企業經營情況和財務狀況，合理評估股權價值，提高投資意愿和效率。最終，廈門股交幫助企業實現股權融資，助力企業充分發揮企業股權價值，為企業未來走向高端資本市場打下良好基礎，進而形成良性有序的多層次資本市場遞進梯隊。

2020年,兩岸股權交易中心新增3家企業進入福建省重點上市后備企業名單、58家企業進入廈門市重點上市后備企業名單。目前，兩岸股權交易中心已經培育近30家企業登陸新三板。

證券時報記者：對臺服務是廈門股交的一大特色，請您介紹下相關情況。

林東：2018年6月，廈門股交先行先試打造了全國首個專門服務兩岸臺資企業的“臺資板”。該特色板塊是在現有區域股權市場的相關法律法規條件下，廈門股交根據臺資企業發展特色和服務需求，為臺資企業專門打造并提供精準服務，由此形成了多層資本市場體系中能夠充分與臺灣資本市場對接的新四板資本市場體系。同時，為完善臺資板服務體系建設，中心聯合臺海兩岸金融服務機構共建為臺企提供掛牌展示、股改保薦、財務顧問、上市顧問和投行、投顧業務等綜合金融服務體系。目前，兩岸股權交易中心3000多家的掛牌展示企業中，有近1000家的臺商臺資企業。

搭建中小微企業成長利益共生體

證券時報記者：廈門股交參與組建設立了多個地方行業協會，您提到是為了抱團發展，目前發展情況如何？

林東：廈門股交牽頭成立廈門市湖里區投融資行業協會、參與創設廈門市新三板企業協會、擔任廈門市科技協會會長單位等一系列動作，對加強廈門股交與區域各類金融、非金融企業、科技型企業、新三板企業的投融資業務的信息溝通、創新研討和業務合作，拓寬企業投融資渠道，發展投融資業務，特別是對加強廈門股交與中小企業的聯系都具有重要意義。

證券時報記者：廈門股交服務中小微企業的路想要越走越寬，有哪些方面的打算？

林東：必須走構建產業生態圈的路子，將企業、政府、投資者多方都囊括入廈門股交的服務平臺之中。

在具體的步驟上，可分成了四大層面。第一個層面是吸引更多的優質企業掛牌，形成眾多的優質中小微企業群；第二個層面是對這些企業進行培訓咨詢和專項輔導，以中心特設的梧桐培訓體系、財務顧問產品體系和即將推出的上市輔導服務體系為代表幫助這些企業由傳統的家族企業、合伙企業轉變成規范化的、標準的現代企業，為國家層次的新三板、科創板、中小板、創業板和主板市場培育大批合格的后備上市資源；第三個層面是在此基礎上，通過設立產品、發行可轉債和股票等方式為企業提供短中長期相結合的融資安排；第四個層面是為高端專業投資者提供透明、便利、高效、穩健而廣泛的投資選擇。

下一步，廈門股交將為企業連結資本、為資本連結企業，打造新型市場化融資平臺，構筑多要素信息綜合運用和中介服務平臺，推進中小企業健康發展，促進地區經濟順利轉型升級，建造一個自然有序、和諧共生的新型金融生態部落，形成多方位、系列化服務中小企業的體系，搭建中小微企業現代企業制度成長的利益共生體。（本系列完）