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2014年中級經濟師《經濟基礎》知識點：貨幣政策
2014年中級經濟師考試漸行漸近，網校特別整理了中級經濟師考試經濟基礎專業教材的重點知識點，希望您提前掌握，以備迎接2014年中級經濟師考試！
二、貨幣政策
（一）貨幣政策定義
貨幣政策是金融政策的一部分，是一國金融當局制定和執行的通過貨幣供應量、利率或其他中介指標影響宏觀經濟運行的手段。一般包括三個方面的內容：①政策目標；②實現目標所運用的政策工具；③預期達到的政策效果。
（二）貨幣政策目標
1.穩定物價；2.經濟增長；3.充分就業；4.平衡國際收支。
掌握我國貨幣政策的目標：《中華人民共和國中國人民銀行法》規定，貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩定，并以此促進經濟的增長。
（三）貨幣政策工具
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類型 |
運用 |
特點 |
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| 1.一般性貨幣政策工具（掌握）——對貨幣總量的調節 | （1）法定存款準備金率 根據法律規定，商業銀行將其所吸收的存款和發行的票據存放在中央銀行的最低比率。 |
若中央銀行采取緊縮政策，提高存款準備金率 | 缺陷： ①超額存款準備金掌控在商業銀行手中；②作用力度強；③成效較慢，時滯較長?！?/td> |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，調低存款準備金率 | |||
| （2）再貼現 中央銀行向持有商業票據等支付工具的商業銀行進行貼現的行為。 |
若中央銀行采取緊縮政策，提高再貼現率 | 與法定存款準備金率工具相比，再貼現工具的彈性相對要大一些、作用力度相對要緩和一些。但再貼現政策的主動權卻操縱在商業銀行手中?！?/td> | |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，調低再貼現率?！?/td> | |||
| （3）公開市場業務 中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發行票據的活動?！?/td> | 若中央銀行采取緊縮政策，賣出債券 | 是比較靈活的金融調控工具。與存款準備金率政策相比較，公開市場操作更具有彈性，更具有優越性?！?/td> | |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，買入債券 | |||
| 2.選擇性貨幣政策工具（熟悉）——對某些特殊領域的信用加以調節和影響 | （1）消費者信用控制（重要）——中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。主要內容包括規定分期付款購買耐用消費品的首付最低金額、還款最長期限、適用的耐用消費品種類等?！?/td> | ||
| （2）證券市場信用控制——對有關證券交易的各種貸款進行限制，目的在于抑制過度投機?！?/td> | |||
| （3）優惠利率 | |||
| （4）預繳進口保證金 | |||
| 3.直接信用控制（熟悉） | 中央銀行以行政命令或其他方式，從質和量兩個方面，直接對金融機構尤其是商業銀行的信用活動進行控制。 手段包括：利率最高限、信用配額、流動比率和直接干預等。其中規定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。 |
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| 4.間接信用指導（了解） | 即中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業銀行的信用創造?！?/td> | 較為靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權利和手段。 | |
【例題3·單選題】（2009年）某國中央銀行規定商業銀行對居民提供汽車貸款的最低首付款比例是40%，最長還款期限是5年，這種規定屬于（ ）。
A.消費者信用控制
B.證券市場信用控制
C.間接信用指導
D.直接信用控制
【答案】A
【解析】消費者信用控制是中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。主要內容包括規定分期付款購買耐用消費品的首付最低金額、還款最長期限、適用的耐用消費品種類等。
（四）貨幣政策的中介（中間）目標
貨幣政策目標一經確定，中央銀行按照可控性、可測性和相關性的三大原則選擇中間目標。
1.利率
作為貨幣政策中間目標的利率，通常是指短期的市場利率。
2.貨幣供應量
從1996年開始，中國人民銀行正式將貨幣供應量定為貨幣政策的中間目標。
3.超額準備金或基礎貨幣
4.通貨膨脹率
（五）近年來我國貨幣政策的實踐
1.“十一五規劃”期間我國貨幣政策的演變
（1）2006～2007年——從“穩健”的貨幣政策逐漸轉為實行“從緊”的貨幣政策，2006年至2008年上半年，多次上調存款準備金率和存貸款基準利率
（2）2008年下半年開始，貨幣政策從“從緊”轉向“適度寬松”，多次下調存款準備金率和存貸款基準利率
（3）2010～2011年，多次上調存款準備金率和存貸款基準利率
2.正確認識穩健的貨幣政策
2012年，繼續實行穩健的貨幣政策
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