2016年經濟師考試中級金融專業備考知識點：信托市場的法律體系

網校小編整理了經濟師中級金融專業備考常見的一些知識點，希望對您備考2016年中級經濟師有幫助！

【試題】根據《信托公司治理指引》，我國信托公司的公司治理應體現的基本原則是（）最大化。

A.受益人利益

B.受托人利益

C.委托人利益

D.委托人權利

【答案】A

【解析】本題考查信托市場的法律體系。2007年年初，中國銀監會發布了《信托公司治理指引》，提出了加強信托公司治理的基本要求和內容。該指引要求信托公司治理應當體現受益人利益最大化的基本原則。參見教材P129.

【知識點擴展】

信托市場的法律體系

2001年10月，我國《信托法》頒布實施，標志著我國開始建立真正意義的信托制度。在此基礎上，中國銀監會于2007年又相繼頒布了《信托公司菅理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》兩個部門規章。以上“一法兩規”從信托關系、信托機構和信托業務等方面對信托業進行了規范，確立了我國信托活動的基本法律框架。

1.托基本法：《信托法》

《信托法》是調整信托市場信托關系的最基本法律，涉及信托市場的各個方面，包括自然人、法人和其他組織等各種信托主體，涵蓋民事信托、商事信托、公益信托等各種信托行為，并明確了設立信托后各當事人之間的信托關系及權利義務關系。《信托法》具有所有權與收益權相分離、信托財產獨立性、受托人有限責任、受益人保護、信托管理連續性等有別于其他法律關系的顯著特征，賦予信托公司經營范圍的廣泛性、金融功能的綜合性以及產品開發的靈活性。同時，《信托法》也是制定其他信托行業法律法規的基礎和依據。

2.行業管理法規

行業菅理法規是指用以確保信托行業規范、高效運行的法律法規。信托行業管理法規以《信托法》為基礎，主要包括《信托公司管理辦法》《信托公司治理指引》和《信托公司凈資本管理辦法》等。

2007年3月，中國銀監會發布新的《信托公司管理辦法》，對信托公司市場準人、機構管理、經營規則和監督管理等做出了基本規定，并對信托公司的性質和經營提出了新要求，主要表現在：一是參考國際信托機構的一般做法，去掉了信托投資公司中的“投資”兩字，引導信托公司突出信托主業；二是為實現受托人為受益人最大利益服務的宗旨，新辦法強調“壓縮固有業務，突出信托主業“，并從制度上割斷信托業務與固有業務之間的利益輸送紐帶，督促信托公司專注服務于受益人的最大利益；三是強調”限制關聯交易，防止利益輸送“，確保受益人利益不受損害。

2007年年初，中國銀監會發布了《信托公司治理指引》，提出了加強信托公司治理的基本要求和內容。該指引要求信托公司治理應當體現受益人利益最大化的基本原則，股東（大）會、董事會、監事會、高級管理層等組織架構的建立和運作，應當以受益人利益為根本出發點。該指引還明確要求信托公司應當建立合規管理機制，促使信托公司的經營活動與法律、規則和準則相一致。針對信托公司過往易發生問題，指引對信托公司股東做出嚴格規定，如除上市信托公司外，持股未滿三年的股東不得轉讓所持股份；不可質押所持有的信托公司股權；不以所持有的信托公司股權設立信托；不得直接或間接千涉信托公司的日常經營管理；不得挪用信托公司固有財產或信托財產等。此外，指引還規定信托公司股東單獨或與關聯方合并持有公司50%以上股權的，股東大會選舉董事、監事應當實行累積投票制。信托公司應設立獨立董事且人數應不少于董事會成員總數的四分之一。

2010年9月，中國銀監會發布了《信托公司凈資本管理辦法》，建立了以凈資本為核心的風險控制指標體系，加強信托公司風險監管。該辦法標志著我國信托業的監管模式在經歷了準人監管、業務監管兩個階段后，進人資本監管的新階段，行業監管將從原先的窗口指導和行政調控轉變為市場調控。該辦法的出臺將引導信托公司從被動接受監管，向主動適應各項調控政策的主動接受監管模式轉變，從而減少監管部門與信托公司間的摩擦，降低整個行業的監管成本。同時，按照該辦法的相關規定，銀信合作理財類業務須按照與集合資金信托業務同樣的標準計算風險資本'而且信托貸款、信貸資產轉讓和票據資產轉讓類的銀信合作理財類業務還被要求計提較高的附加風險資本，因此，信托公司大規模開展此類業務已無利可圖，這將促使信托公司自主開發收益、風險和凈資本消耗相匹配的主動管理型信托業務，通過業務結構調整，實現風險防范。

3.業務管理法規

業務管理法規針對不同類型的信托業務提出了規范運行的要求，為信托市場的有序運行提供了保證。信托業務管理法規主要包括《信托公司集合資金信托計劃菅理辦法》《銀行與信托公司業務合作指引》等。

2009年，中國銀監會發布了修訂后的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，對信托公司開展集合資金信托業務做出了全面的規定。集合資金信托業務是信托市場中重要的業務類型，該辦法對信托市場的影響深遠。首先，該辦法對委托人進行了規范，要求委托人為合格投資者，即能夠識別、判斷和承擔信托計劃相應風險的人，其需要符合下列條件之一：投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；個人或家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關財產證明的自然人；個人收入在最近三年內每年超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收人在最近三年內每年超過30萬元人民幣，且能提供相關收入證明的自然人。其次，該辦法規定了信托合同份數，要求單個信托計劃的自然人人數不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數量不受限制。第三，該辦法允許信托公司異地開展業務，但信托公司異地推介信托計劃的，應當在推介前向注冊地、推介地的銀監會省級派出機構報告。第四，該辦法特別強調風險揭示，強調投資者風險自擔原則。

自2008年以來，中國銀監會相繼出臺了《銀行與信托公司業務合作指引》《關于進一步規范銀信合作有關事項的通知》《關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》《關于進一步規范銀信理財合作業務的通知》等一系列規定，加強對銀信合作業務的管理。銀信合作業務是市場主體創新的產物，在信托業務中一直占有較高的比重，是業務監管的重點。歸納起來看，這些規定的核心內容包括：對信托公司融資類銀信理財合作業務實行余額比例管理，即融資類業務余額占銀信理財合作業務余額的比例不得高于30%；銀信合作產品均不得設計為開放式；對商業銀行未轉人表內的銀信合作信托貸款，信托公司應當按照10.5%的比例計提風險資本；信托公司信托賠償準備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅。上述規定在一定程度上規范了平臺類和通道類的銀信合作業務，促進了信托市場的健康運行。

此外，銀監會還先后就信托公司開展房地產信托、證券投資信托、商業銀行信貸資產證券化、企業年金信托、股指期貨交易業務等頒布了一系列制度規定，有效確保了信托市場的快速穩健發展。