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知識點：中級《審計專業相關知識》資產組合與籌資組合（第一節）
小編為大家總結的是2019年中級《審計專業相關知識》第二部分第五章第一節（資產組合與籌資組合）的知識點，還未開始2020年中級審計師考試備考的同學可參考以下內容，提前學習，其他章節內容小編將為大家陸續更新，請大家持續關注！
第一節 資產組合與籌資組合
知識點：資產組合
?。ㄒ唬┵Y產組合的含義及影響因素
1.資產組合的含義
資產總額中流動資產與非流動資產各自所占的比例。
2.資產組合的影響因素
（1）風險與報酬的權衡：資產的流動性與獲利性是相反的。
?。?）行業差異：制造業的非流動資產比例高于流通業。
（3）生產方式：資本密集型的生產方式其固定資產比例高于勞動密集型的生產方式。
?。?）企業規模：大企業籌資能力較強，能承擔較大風險，可以使用較多固定資產。
（5）籌資能力、利率變化等因素。
?。ǘ┵Y產組合策略
1.資產組合策略的性質
非流動資產特別是經營性長期資產受生產能力、生產方式等約束，一般比較穩定，資產組合策略實質上是對流動資產持有規模的安排。
2.資產組合策略的類型
流動資產的數量按其功能可以分成兩大部分：正常需要量和保險儲備量。
| 類型 | 流動資產持有規模 | 風險與收益特征 |
| 適中 | 正常需要量＋適當地留有一定的保險儲備 | 適中 |
| 保守 | 正常需要量和正常保險儲備量＋一部分額外的儲備量 | 低 |
| 冒險 | 正常需要量＋不安排或僅安排很少的保險儲備量 | 高 |
知識點：籌資組合
?。ㄒ唬┗I資組合的含義及影響因素
1.含義
企業資本總額中短期資本和長期資本各自所占的比例。
2.影響因素
?。?）風險與成本的權衡（最基本）：期限越短→籌資風險越大→籌資成本越低；反之類推。
（2）行業差異。
（3）經營規模。
?。?）利率狀況。
?。ǘ┗I資組合策略
1.流動資產與流動負債按期限長短的分類
（2）債券發行價格確定方法
| 流動資產 | 臨時性流動資產→短期資產 比如：超市春節期間，額外采購的商品 |
永 久性流動資產→長期資產 比如：超市平時正常儲備的商品 | |
| 流動負債 | 臨時性負債→短期來源 比如：超市春節前為滿足節日銷售需要，超量購入貨物而舉借的短期借款 |
自發性負債→長期來源 比如：企業經營產生的應付賬款 |
2.籌資組合策略
?。?）期限匹配籌資策略
?、俨▌有裕ㄅR時性）流動資產＝臨時性負債
?、谟?久性資產（永 久性流動資產＋非流動資產）＝長期資金來源（長期負債＋自發性負債＋股權資本）
?。?）激進型籌資策略——更多依賴短期來源（加大臨時性負債的比例），臨時性負債不但融通波動性流動資產的資本需要，還解決部分永 久性資產的資本需要
①波動性流動資產＜臨時性負債
?、谟?久性流動資產＋非流動資產＞長期資金來源
?、圪Y本成本較低，收益性和風險性均較高
?。?）保守型籌資策略——更多依賴長期來源（減少臨時性負債的比例），臨時性負債只融通部分波動性流動資產的資本需要，另一部分波動性流動資產和永 久性資產，由長期負債、自發性負債和股權資本作為資本來源
①波動性流動資產＞臨時性負債
?、谟?久性流動資產＋非流動資產＜長期資金來源
?、圪Y本成本較高，風險性和收益性均較低
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