中級會計考試《經濟法》知識點：公司債券發行

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來源: 正保會計網校編輯：上好佳 2019/08/14 11:39:06　字體：大小

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2019中級會計職稱考試

公司債券的發行

（一）一般規定

1. 發行方式

（1）公開發行	指符合規定條件的公司債券可以向“公眾投資者”公開發行，也可以僅面向“合格投資者”公開發行。
（2）非公開發行	應當向“合格投資者”發行，并不得采用公告、公開勸誘和變相公開發行方式，每次發行對象不得超過200人。

2. 合格投資者的界定：

具備相應的風險識別和承擔能力，知悉并自行承擔公司債券的投資風險，并符合下列資質條件：

（1）經有關金融監管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司等；

（2）上述金融機構面向投資者發行的理財產品；

（3）凈資產“不低于人民幣1000萬元”的企事業單位法人、合伙企業；

（4）合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）；

（5）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；

（6）名下金融資產“不低于人民幣300萬元”的個人投資者等。

（二）公開發行

1. 公開發行條件

（1）股份有限公司的凈資產額不得低于人民幣3000萬元；

【提示】有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元；

（2）本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%；

【解釋】累計債券余額是指已發行尚未到期的債券金額。

（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；

（4）籌集的資金投向符合國家產業政策；

（5）債券的利率不超過國務院限定的利率水平。

2. 不得再次發行公司債券情形（法定障礙）：

（1）前一次公開發行的公司債券尚未募足（2019年新增）；

（2）對已發行的公司債券或者其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于“繼續狀態”。

（3）違反《證券法》規定，改變公開發行公司債券所募資金的用途（2019年新增）；

（4）最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；

（5）本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

（6）嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

3. 向公眾投資者公開發行的特殊資信要求

標準	①發行人最近3年無債務違約或遲延支付本息的事實； ②發行人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍； ③債券信用評級達到AAA級； ④中國證監會根據投資者保護的需要規定的其他條件。
處理	①資信狀況符合上述標準的公司債券可以向公眾投資者公開發行，也可以自主選擇僅面向合格投資者公開發行； ②不符合上述標準的公司債券公開發行應當面向合格投資者。