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中級會計職稱財務管理知識點：系統風險
2020年的備考已經開始，建議參加2020年中級會計職稱實務考試的考生，抓住重中之重，考慮性價比，基礎班的學習要全面，每天搞定一個中級會計職稱財務管理知識點，中級會計職稱財務管理知識點：系統風險的主要內容整理出來了，拿去拿去。
中級會計職稱財務管理知識點——系統風險：
系統風險又稱為市場風險或不可分散風險。影響所有資產的、不能通過風險分散而消除的風險。由影響整個市場的風險因素所引起。包括宏觀經濟形勢變動、國家經濟政策變化、稅制改革、企業會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等等。
并不意味著影響相同，有些資產受影響大一些，有些資產受影響小一些。
1.單項資產的β系數
不同資產的系統風險不同，為了對系統風險進行量化，用β系數衡量系統風險的大小。
通俗地說，某資產的β系數表達的含義是該資產的系統風險相當于市場組合系統風險的倍數。換句話說，用β系數對系統風險進行量化時，以市場組合的系統風險為基準，認為市場組合的β系數等于1。
β=1 | 該資產的收益率與市場平均收益率呈同方向、同比例的變化。該資產所含的系統風險與市場組合的風險一致 |
β＜1 | 該資產收益率的變動幅度小于市場組合收益率的變動幅度，所含的系統風險小于市場組合的風險 |
β＞1 | 該資產收益率的變動幅度大于市場組合收益率的變動幅度，所含的系統風險大于市場組合風險 |
【提示】①絕大多數資產的β系數是大于零的，它們收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向是一致的，只是變化幅度不同而導致β系數的不同；②極個別的資產的β系數是負數，表明這類資產與市場平均收益的變化方向相反，當市場平均收益增加時，這類資產的收益卻在減少，比如在戰爭時制造飛機和大炮的企業，收益率與其他行業明顯相反。 | |
2.資產組合的系統風險系數（βp）
證券資產組合的β系數是所有單項資產β系數的加權平均數，權數為各種資產在證券資產組合中所占的價值比例。計算公式為：
【結論】通過替換資產組合中的資產或改變不同資產在組合中的價值比例，可以改變組合的系統風險。
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