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注冊會計師《財管》每日一練：可轉換債券（2022.06.27）
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單選題
關于可轉換債券，下列各項說法中不正確的是（ ）。
A、設立不可贖回期的目的，在于保護債券持有人的利益
B、設置贖回條款是為了促使債券持有人轉換股份
C、設置回售條款是為了保護債券發行公司的利益
D、設置強制性轉換條款，是為了實現發行公司擴大權益籌資的目的
查看答案解析
【答案】
C 【解析】
回售條款是在可轉換債券發行公司的股票價格達到某種惡劣程度時，債券持有人有權按照約定的價格將可轉換債券賣給發行公司的有關規定。由此可知，設置回售條款是為了保護債券投資人的利益，使他們能夠避免遭受過大的投資損失，從而降低投資風險。所以選項C的說法不正確。
【提示】本題考核可轉換債券的主要條款。對于每種條款設立的出發點我們需要分清楚，知道是為了保護哪一方的利益而設置的。
總結：
| 條款 | 說明 |
| 可轉換性 | 這種轉換，在資產負債表上只是負債轉換為普通股，并不增加額外的資本，認股權證與之不同，認股權證會帶來新的資本。 提示：這種轉換是一種期權，證券持有人可以選擇轉換，也可以不轉換而繼續持有債券 |
| 轉換價格 | 轉換發生時投資者為取得普通股每股所支付的實際價格。轉換價格通常比發行時的股價高出20%至30% |
| 轉換比率 | 是債權人將一份債券轉換成普通股可獲得的普通股股數。 轉換比率＝債券面值÷轉換價格 |
| 轉換期 | 轉換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限。 超過轉換期后的可轉換債券，不再具有轉換權，自動成為不可轉換債券（或普通債券） |
| 贖回條款 | 包括不可贖回期、贖回期、贖回價格和贖回條件。設置贖回條款的目的：（1）為了促使債券持有人轉換股份，因此又稱加速條款；（2）可以使發行公司避免市場利率下降后，繼續向債券持有人支付較高的債券票面利率所蒙受的損失 |
| 回售條款 | 在可轉換債券發行公司的股票價格達到某種惡劣程度時，債券持有人有權按照約定的價格將可轉換債券賣給發行公司的有關規定。設置回售條款可以保護債券投資人的利益，可以使投資者具有安全感 |
| 強制性轉換條款 | 設置強制性轉換條款，是為了保證可轉換債券順利地轉換成股票，實現發行公司擴大權益籌資的目的 |
注冊會計師每日一練題目都是網校老師精心整理的，每一道題都會有相應知識點的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專業點評，每周根據大家的測試結果，對于正確率較低的題目進行一下點評，以幫助大家理解。祝大家考試順利！
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