2018稅務(wù)師《財務(wù)與會計》高頻考點：資產(chǎn)的風險與收益

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2018/08/20 10:37:25　字體：大小

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報考指南

　　【內(nèi)容導航】

　　1.資產(chǎn)收益率的類型（實際收益率、預期收益率、必要收益率）

　　2.資產(chǎn)風險的衡量（方差、標準離差、標準離差率）

　　【考頻分析】

　　考頻：★★

　　復習程度：理解掌握本考點。本考點屬于單項選擇題和多項選擇題的常設(shè)考點，在2015年度、2013年度出現(xiàn)過單項選擇題。

　　【高頻考點】資產(chǎn)的收益與風險

　　1.資產(chǎn)收益率的類型

　　（1）實際收益率

　　如存在通貨膨脹時，應(yīng)當扣除通貨膨脹率的影響，才是真實的收益率。

　　（2）預期收益率，即期望收益率。

　　①預期收益率E（R）=

　　其中，Pi為情況i可能出現(xiàn)的概率，Ri為情況i出現(xiàn)時的收益率。

　　②基于歷史數(shù)據(jù)概率分布的加權(quán)平均法

　　③歷史收益率的簡單平均法

　　（3）必要收益率

　　①無風險收益率

　　由純粹利率（資金的時間價值）和通貨膨脹補貼兩部分組成。

　　無風險資產(chǎn)滿足兩個條件：一是不存在違約風險；二是不存在再投資收益率的不確定性。

　　通常以短期國債的利率近似表示無風險收益率。

　　②風險收益率

　　某資產(chǎn)持有者因承擔該資產(chǎn)的風險而要求的超過無風險利率的額外收益。

　　該指標的大小取決于兩個因素：一是風險的大小，二是投資者對風險的偏好。

　　2.資產(chǎn)風險的衡量

　　一般來說，離散程度越大，風險越大；離散程度越小，風險越小。反映隨機變量離散程度的指標包括平均差、方差、標準離差、標準離差率和全距等。