β系數衡量的是什么類型的市場風險？

在財務與會計領域，β系數（貝塔系數）是用來衡量一項資產或投資組合相對于整個市場的系統性風險的指標。具體來說，它反映的是個別股票或者投資組合的價格變動對市場整體價格變動的敏感程度。

當一個資產的β值大于1時，表示該資產的波動幅度比市場平均要大，在市場上漲時可能獲得更高的收益，在市場下跌時也可能遭受更大的損失；反之，如果β值小于1，則表明這個資產相對穩定，其價格變化幅度通常不會超過市場的平均水平。β等于1的情況意味著該資產的價格變動與市場整體變動保持一致。

需要注意的是，β系數僅衡量了系統性風險（即無法通過分散化投資來規避的風險），而不包括非系統性風險（特定于個別公司或行業的風險）。因此，在進行投資決策時，除了關注β值外，還需要綜合考慮其他因素如企業的基本面、行業趨勢等信息。此外，由于市場條件和企業狀況會隨時間變化，投資者應當定期重新評估所持資產的β系數以確保其仍然符合自己的風險偏好和投資目標。