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2020《資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)知識(shí)》易錯(cuò)題：β系數(shù)
每一件與眾不同的絕世好東西，都是以無(wú)比的勤奮為前提的。2020資產(chǎn)評(píng)估師考試報(bào)名時(shí)間預(yù)計(jì)為2020年5月-6月份，大專以上學(xué)歷即可參加報(bào)名。這是最近《資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)知識(shí)》錯(cuò)題率高的知識(shí)點(diǎn)練習(xí)！趕快來(lái)試一下吧！
【易錯(cuò)題】下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型β系數(shù)的表述中，正確的有（ ）。
A.β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)
B.β系數(shù)是影響證券收益的唯一因素
C.投資組合的β系數(shù)一定會(huì)比組合中任一單個(gè)證券的β系數(shù)低
D.β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
E.如果某資產(chǎn)的β＜1，則該資產(chǎn)的必要收益率＜市場(chǎng)平均收益率 本題考查不動(dòng)產(chǎn)及在建工程價(jià)值評(píng)估中時(shí)間節(jié)點(diǎn)的確定。本題沒(méi)有非常難，建議學(xué)員可以畫(huà)時(shí)間軸來(lái)分析。
查看答案解析
【答案】
ADE【解析】
證券i的β系數(shù)＝證券i與市場(chǎng)組合的協(xié)方差/市場(chǎng)組合的方差，由于“證券i與市場(chǎng)組合的協(xié)方差”可能為負(fù)數(shù)，所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確；根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的表達(dá)式可知，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確；由于投資組合的β系數(shù)等于單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是β系數(shù)，由此可知，β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。某資產(chǎn)的必要收益率＝Rf＋該資產(chǎn)的β系數(shù)×（Rm－Rf），如果β＜1，則該資產(chǎn)的必要收益率＜Rm，而Rm表示的是市場(chǎng)平均收益率，所以，選項(xiàng)E的說(shuō)法正確。
【專家點(diǎn)評(píng)】 本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型。對(duì)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的公式以及各項(xiàng)因素，都要做到清楚準(zhǔn)確的掌握。
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