2021年一季度全球IPO交易量按年上升85% 創歷史新高！

2021年一季度全球IPO交易量按年上升85% 創歷史新高！安永發布2021年一季度全球IPO趨勢報告！市場流動性推動IPO市場創歷史新高！一起來看！

2021年到目前為止市場氣氛活躍，按交易數量和籌資額計算，表現為近二十年來同期至出色的第一季度。雖然傳統上第一季度市況較為淡靜，然而今年第一季度卻打破傳統，成交十分活躍。

不但傳統IPO市場交投活躍，特殊目的收購公司（SPAC）的IPO也創新高，其交易數量及籌資額于第一季度均較2020年全年為高。第一季度全球IPO市場共有430宗交易，籌資額為1,056億美元，分別同比增長85%和271%。

· 全球IPO交易量按年上升85%，籌資額大幅增長271%

· 特殊目的收購公司的IPO活動較2020年全年活躍

· 2021年第一季度是二十年來表現至佳的第一季度

新冠疫情下的“新常態”刺激市場流動性并帶來新機遇，促進IPO市場氣氛持續上揚。與此同時，投機性交易與向大眾（包括較年輕一代）開放的非機構性投資平臺的漸趨普及，使投資較以往更為便利。展望未來，由于擔心市場即將面臨調整，投資者情緒保持審慎并會繼續利用現有的流動性以獲取投資回報。

從地區來看：

美洲區市場于第一季度保持韌性，共有121宗交易，籌資總額達452億美元。整體而言，美洲區交易所的交易量和籌資額均為二十多年來至高。

亞太區的IPO籌資額為二十年來至高，共有200宗IPO，籌資總額為343億美元。

歐洲、中東、印度及非洲（EMEIA）區于2021年第一季度由2020年淡靜的市場氣氛中復蘇，錄得109宗IPO，籌資總額為261億美元。

從行業來看：

科技行業于2021年第一季度勢頭仍然強勁，以111宗IPO及461億美元籌資額位居首位。

醫療保健行業排第二，錄得78宗IPO，籌資總額為140億美元。

按交易數量計算，工業品行業排第三，共有57宗交易，籌資總額為63億美元。

| 安永全球上市服務主管吳繼龍表示：

市場流動性充斥市場，使全球IPO交易數量和籌資額均為二十年來新高，然而，很多不確定因素仍然存在，可能導致市場波動和影響IPO市場。

這些因素包括：

疫苗接種計劃較預期為慢，以及持續的疫情阻礙任何實質的經濟復蘇；

監管流程的收緊導致IPO申請放緩以及企業撤回上市申請；

銀行減少杠桿導致資本市場風險增加等。

企業需要在IPO市場機遇仍然開放的情況下做好上市準備。

21年第一季度美洲區的IPO市場交易數量和籌資額均創歷史新高

2021年第一季度，美洲區的IPO交易數量大幅上升218%（共有121宗 IPO），是去年第一季度的三倍以上。籌資額亦錄得比預期更強勁的走勢，達到452億美元，較去年同期躍升446%，為歷史新高。

醫療保健行業仍然主導該區的IPO交易量，共有44宗交易，籌資87億美元。

科技行業的籌資額則為第一，籌得214億美元，共有33宗交易。

與全球市場相若，美國IPO市場在第一季度通常會放緩。然而，由于2021年第一季度受惠于從2020年延續的交易以及發行商利用科技公司帶領的高估值，美國該季度共有99宗IPO，籌資411億美元。SPAC IPO活動的爆發延續到2021年，今年第一季度的交易數量已經打破2020年全年的紀錄。

盡管美國交易所傳統IPO的交易數量于今年第一季度也大幅上升，SPAC IPO數量仍然是傳統IPO的三倍。于2021年第一季度，美國共有300宗SPAC IPO，籌資額達934億美元。

亞太區IPO市場勝過預期，勢頭仍然向好

今年第一季度，亞太區IPO活動占全球總數近半 (47%)。該區該季度共有200宗交易，籌資額343億美元，是二十年來第一季度籌資額之冠，打破了2010年第一季度的紀錄。就行業而言，科技行業不論在交易數量和籌資額方面，都超越其他行業，共有51宗交易，籌資177億美元。

| 安永亞太區上市服務主管蔡偉榮表示：

這是新一年第一季度，亦是美國新總統上任第一年，由新的團隊處理中美關系。此外，踏入新冠疫情的第二年，市場既有樂觀情緒，也同時充斥著不確定性，這可能對2021年亞太區IPO市場造成波動。亞太區的企業需要在這種充滿挑戰的環境下保持韌性，才能成功上市。

大中華區的強勁IPO勢頭反映其經濟正增長。盡管中國監管機構實施新的IPO審查流程，大中華區的交易數量和籌資額仍分別同比上升51%（共133宗）和121%（289億美元）。

在大中華區，預計中國內地全面實施IPO注冊制將對資本市場帶來正面影響。注冊制是中國資本市場至重大的改革之一，措施將助力市場長遠地持續發展，加上退市機制和新發布的IPO審批流程，預計中國內地上市公司的質量將日漸優化。

在香港，隨著全球各國的經濟體逐漸重拾正軌，加上中概股持續到港交所進行第二上市，香港的IPO活動預計仍然會保持活躍。

| 安永大中華區上市服務主管何兆烽指出：

在經濟復蘇和市場充裕的流動性推動下，2021年第一季度的 IPO活動保持強勁。IPO審批流程收緊或為A股上市活動帶來一定程度影響，但國家的’十四五’規劃也利好相關重點行業企業的上市。在香港，中概股回歸將推升IPO數量。雖然預計今年的資本市場的波動性將會加大，但我們認為2021年仍將是大中華區IPO的大年。

EMEIA第一季度的IPO市場較活躍、樂觀及出現更多獨角獸公司

2021年第一季度，EMEIA區承接2020年第四季度的勢頭，開局良好。區內持續增長的IPO活動源于高估值、低波動性及對經濟逐漸重啟的信心。總體而言，該區共有109宗IPO，同同比上升179%。籌資額為261億美元，按年上升646%。

盡管新冠疫情帶來限制，歐洲市場仍然保持韌性，投資者的投資情緒有所改善。歐洲的IPO活動于2021年第一季度重拾升軌，交易數量上升了315%（共83宗），籌資額增加了1,814%（231億美元）。在英國，投資者仍然有意投資，企業亦充分利用因疫情而加速的增長與市場的高流動性。英國于首季度共有17宗IPO交易，共籌資75億美元，分別增加467%和 1,031%。

2021年第二季度展望：不確定性或加大市場波動，觸發“完美風暴”

雖然市場情緒傾向正面，不確定性因素將加強，造成市場波動。全球各國的新冠疫情仍可能會反彈，加上各國疫苗接種進度不一、地緣政治風險、通脹、利率及全球金融市場抵御震蕩能力等都可能是完美風暴的觸發點。不管企業決定進行傳統的IPO活動、SPAC或直接上市，準備充足、身處熱門行業及具有適當投資故事的企業應該馬上行動，抓住仍然開放的交易機遇。