沖刺備考！CFA一級組合管理復習攻略!

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來源: 正保會計網校編輯：zhangxiaoqing 2021/07/01 18:13:14　字體：大小

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CFA一級相對于CFA二級和三級而言還是比較簡單的，可能還是有很多考生對于自己能不能考過不是很自信，畢竟CFA考試的通過率并不是很高，但是也不要灰心，不到考試的當天就不能放棄，還是要努力的備考，這樣才能夠對得起考試，讓自己不留下遺憾。接下來小編幫大家整理了一些備考的攻略，一起來看看吧！

沖刺備考！CFA一級組合管理復習攻略!

科目學習價值

★Portfolio Management投資組合這門課是CFA三級的終極大佬，由于很多產品涉及的定價和估值都是為了到最后去做投資組合的。

★組合也就是我們所說的，“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，我們在做資產配置的時候，不僅要關注收益，還品做組合，考慮產品在整個組合里面的占比，衡量各自產品的收益和風險，以最優的權重進行投資，達到最優的資產配置效果。換句話說，我們可以在這個投資籃子中裝得更豐富一些，比如既有大盤股，又有小盤股、債券等等產品，豐富的投資籃子可以降低總的投資風險。

科目學習特點

★說實話，這門科目是一門對我們學習者來說學習價值較高的科目，它的整個理念給我們醍醐灌頂的即視感。組合管理在CFA一級考試中占比5%—8%，但是到二級就增加到10-15%，到了三級甚至35-40%的比重。可以見到這個內容在我們CFA考試中的重要性，所以建議考生在一級的學習過程中能夠扎實打好基礎，那么接下來的備考更加順利。

組合科目框架

在CFA一級的組合管理中，我們可以學習到三大部分的知識。

★第一部分是組合管理的概論。這一部分中，引入組合的風險和收益率的計算方法，將現代金融學之父馬科維茨的理論引入，介紹了投資者的特點，同時也探討了一個非常重要的模型—資本定價模型，最后掌握如何運用相關指標評估組合業績的表現。這部分中涉及到計算以及CML、CAL等內容的理解，較為重要。

★第二部分涉及組合管理的實際運用。這一部分中，我們將初步了解如何幫助客戶做出合理的組合管理，即規劃的步驟有哪些。這部分學習內容中，告訴我們必須充分考慮到客戶個體的實際承擔風險的能力以及意愿，我們還需要學習如何了解客戶，并將客戶的實際情況寫成客戶投資說明書(IPS)。

★第三大部分是組合管理的較為新的實時熱點。包括16年加入考綱的風險管理，主要介紹了風險管理的流程等；19年引入的Fintech內容，解釋了一些常見的Fintech名詞，例如大數據、機器學習、分布式賬本技術等；還有數量部分的技術分析移到了組合管理中。

科目學習重點

我們根據整理，做了以下分析。

★首先，組合管理70%的題目都來自于組合管理理論這一部分內容，這一部分很重要啊！但是也是組合管理的難點，因為理論學習起來比較晦澀，但是也要在理解的基礎上進行記憶和應對考試。

★其次，由于涉及到原先數量科目部分的計算，這部分內容也要求掌握。

★最后，還有涉及到最新的fintech,這部分也是一個熱點話題，也要加強學習，要有接受新的事物并且不斷探索的精神。

復習建議

組合這門科目相對來說還是一門性價比較高的科目，所以大家不要放棄啊！組合管理與數量聯系較為緊密，可以學習完數量后優先學習組合管理這門學科。