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國產芯片概念板塊持續上漲 供需兩旺帶動行業高景氣
近日，A股市場芯片板塊的持續震蕩上漲受到了投資者的廣泛關注。
東方財富Choice金融終端數據顯示，A股市場國產芯片板塊指數（861205.EI）從10月13日展開了此輪上漲，截至12月3日收盤，累計漲幅達12.75%。284只成分股中，包括安路科技、新潔能、國科微等在內18只個股漲幅均超過了50%。
對于國產芯片板塊此輪震蕩上漲，華輝創富投資總經理袁華明在接受《證券日報》記者采訪時表示，有兩個主要推動因素：
首先，全球芯片供需緊張造成的“缺芯漲價”以及國產芯片的推進，使得國內芯片行業的高景氣周期有望延續比較長時間，基本面持續向好，一定程度上消化了板塊高估值壓力。
其次，目前A股市場流動性比較好。芯片是少數幾個在經濟增速下行情況下業績表現突出、政策支持明確的行業，前段時間的調整同時釋放了技術面的壓力，資金流入對板塊表現也有助推作用。
“中國是全球第一大芯片需求市場，疫情影響下全球芯片供需緊張短期難以緩解，而快速成長的5G、新能源汽車等產業還在帶動更多芯片需求。與此同時國內芯片產業在一些細分領域正在形成供應能力和競爭力，兩個因素共振使得國內芯片產業出現了供需兩旺局面。”袁華明進一步表示，目前來看，這種格局還會持續一段時間。因為芯片供需緊張造成的“缺芯漲價”和國內芯片產業的產能擴張周期正好匹配，產銷兩旺帶動了行業高景氣，而且政策引導下資金正在持續流入芯片行業，國內芯片公司的財務成本壓力也比較低。
事實上，正如袁華明所說，今年以來A股市場國產芯片板塊上市公司的經營情況十分良好。
三季報數據顯示，國產芯片板塊284家上市公司當中，有194家實現2021年前三季度歸母凈利潤及營業收入同比增長，占比達68.31%。
已發布2021年年度業績預告的5家上市公司全部預計增長。
袁華明認為，從近期財報看，相當多的國內芯片公司實現了業績高增長，使得芯片板塊的高估值壓力得到了一定程度的消化。從一個更長周期看，芯片行業會出現結構性分化的局面，一些已經形成競爭力的頭部企業，以及一些關鍵領域正在形成替代能力的專精企業，增長持續性更強，更值得關注。
對于未來A股市場國產芯片板塊的投資價值，私募排排網研究主管劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，長期來看，芯片是科技領域發展的核心，其未來長周期的發展方向已經成為共識，國家也把芯片列入了“十四五”規劃綱要當中，會以舉國之力來發展芯片行業。
“我們依舊看好汽車芯片領域，供需格局短期也很難改變，現在很多車企都因為芯片無法正常生產，而且汽車芯片需要結合各種外部環境來開發電子元器件，因此對電子元器件要求比較高，開發周期也比較長。人工智能也正在加速擴大應用，5G換代進程也在加快，智能化生活普及率越來越高，因此未來需要很多的芯片來做支撐，有望形成一個較長時間高景氣度的芯片周期。”劉有華進一步表示，由于芯片產業科技含量高、技術壁壘高、研發投入高、周期長等特點，因此芯片行業前期投入巨大，大市值和龍頭公司一方面資金較充裕，另一方面可以通過整合并購來推動公司蓬勃發展，故而更加值得期待。
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