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2019年高級會計師考試新教材知識點：并購流程
想要放棄的時候記得跟自己說“只要再堅持一下，再堅持一下，勝利就是屬于你的”！既然選擇了高級會計師，就要朝著它勇敢向前，通過《高級會計實務》知識點的學習，每天進步一點點，基礎扎實一點點，備考也就會更容易一點點。
【知識點】并購流程
（一）制定并購戰略規劃★
企業開展并購活動首先要明確并購動機與目的，并結合企業發展戰略和自身實際情況，制定并購戰略規劃。
并購戰略規劃的內容包括企業并購需求分析、并購目標的特征、并購支付方式和資金來源規劃、并購風險分析等。
（二）選擇并購對象★★
（三）發出并購意向書★
由并購企業向目標企業發出并購意向書是一個有用但不是法律要求的必需步驟。實踐中很多企業并購，只是與目標企業直接接觸，口頭商談，一步到位。并購意向書的內容有些有法律約束力，有些沒有法律約束力。保密條款、排他協商條款、費用分攤條款、提供資料與信息條款和終止條款有法律約束力，其他條款的效力視并購雙方的協商結果來定。
（四）進行盡職調查★
在目標企業同意并購后，并購企業一般聘請專業的中介機構對目標企業進行盡職調查，以確定交易價格和其他條件。盡職調查的范圍包括商業、財務、法律和稅務等。
（五）并購交易方案設計及進行價值評估
1. 并購交易方案設計★
并購企業在獲取目標企業初步信息后，就結合并購戰略擬定交易方案的框架，并在盡職調查完成后與目標企業談判過程中進一步細化。如果并購企業是上市公司，并購交易方案基本確定后將提交董事會、股東大會審議并履行信息披露義務，后期根據市場變化和監管機構審核要求不斷進行調整。
2. 并購價值評估★★★
并購價值評估主要確定四個方面的價值：并購企業價值、被并購企業價值、并購后整體企業價值、并購凈收益。
（六）開展并購談判★
并購談判內容：并購形式（收購股權、資產、整個企業）、交易價格、支付方式與期限、交接時間與方式、人員的處理、有關手續的辦理與配合、整個并購活動進程的安排、各方應做的工作與義務等。
（七）作出并購決策
1. 并購雙方就并購的可行性進行決策★★★
并購收益＝并購后整體企業價值－并購前并購企業價值－并購前被并購企業價值
并購溢價＝并購支付對價－被并購企業價值
并購凈收益＝并購收益－并購溢價－并購費用
并購凈收益大于0，并購可行。
2. 并購雙方形成并購決議★
并購具有可行性，談判有了結果并且合同文本已擬出，應召開并購雙方董事會，形成決議。決議形成后，應提交股東大會討論并批準。
（八）完成并購交易★
（九）進行并購后整合★★
并購交易結束后，并購企業應盡快就并購后的企業進行整合，包括戰略整合、管理整合、財務整合、人力資源整合、企業文化整合以及其他方面的整合。
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