注冊會計師《經濟法》備考指導：上市公司股票轉讓的限制

　　1、發起人

　　自股票在證券交易所上市交易之日起1年內不得轉讓。

　　2、董事、監事、高級管理人員

　　（1）董事、監事、高級管理人員所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年內不得轉讓。

　　（2）董事、監事、高級管理人員（經理、副經理、財務負責人和董事會秘書）在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的25％。

　　（3）董事、監事、高級管理人員離職后6個月內，不得轉讓其所持有的本公司股份；但是因司法強制執行、繼承、遺贈等導致股份變動的除外。

　　（4）上市公司董事、監事和高級管理人員所持股份不超過1000股的，可以一次性全部轉讓，不受限制。

　　（5）上市公司董事、監事和高級管理人員在下列期間不得買賣本公司股票：

　　①上市公司定期報告公告前30日內；

　　②上市公司業績預告、業績快報公告前10日內；

　　③自可能對本公司股票交易價格產生重大影響的重大事項發生之日或在決策過程中，至依法披露后2個交易日內；

　　④證券交易所規定的其他期間。

　　【相關鏈接】違反《證券法》的規定，在限制轉讓期限內買賣證券的，責令改正，給予警告，并處以買賣證券等值以下的罰款。

　　3、證券業從業人員

　　證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉讓。

　　4、中介機構

　　（1）為“股票發行”出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，在該股票承銷期內和期滿后6個月內，不得買賣該種股票。

　　（2）為“上市公司”出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后5日內，不得買賣該種股票。

　　【相關鏈接】為股票的發行、上市、交易出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，違反《證券法》的規定買賣股票的，責令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得，并處以買賣股票等值以下的罰款。

　　5、上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份5％以上的股東（證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有5％以上股份的，賣出該股票不受6個月時間限制），將其持有的該公司的股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。

　　（1）公司董事會不按照規定執行的，股東有權要求董事會在30日內執行。公司董事會未在上述期限內執行的，股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

　　（2）公司董事會不按照規定執行的，負有責任的董事依法承擔連帶責任。

　　【相關鏈接】上市公司的董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份5％以上的股東，將其持有的該公司股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入，給予警告，可以并處3萬元以上10萬元以下的罰款。

　　6、股票：5％＋5％

　　（1）通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到5％時，應當在該事實發生之日起3日內，向中國證監會、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告。在上述期限內，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　（2）投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到5％后，其所持該上市公司已發行的股份比例每增加或者減少5％，應當依照上述規定進行報告和公告。在報告期限內和作出報告、公告后2日內，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　7、上市公司收購人

　　在上市公司收購中，收購人持有的被收購上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內不得轉讓。

　　8、非公開發行的股票

　　（1）36個月

　　下列發行對象認購的股份自發行結束之日起36個月內不得轉讓：

　　①上市公司的控股股東、實際控制人或者其控制的關聯人；

　　②通過認購本次發行的股份取得上市公司實際控制權的投資者；

　　③董事會擬引入的境內戰略投資者。

　　（2）12個月

　　除此之外的發行對象，認購的股份自發行結束之日起12個月內不得轉讓。

　　9、境外戰略投資者

　　外國投資者對上市公司戰略投資，取得的上市公司A股股份3年內不得轉讓。

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