2011年《證券交易》輔導(dǎo)之清算與交收的概念

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來源: 正保會計網(wǎng)校論壇編輯： 2011/11/28 11:29:31　字體：大小

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　　（一）清算、交收的定義

　　清算與交收是整個證券交易過程中必不可少的兩個重要環(huán)節(jié)。

　　清算一般有三種解釋：

　　一是指一定經(jīng)濟行為引起的貨幣資金關(guān)系應(yīng)收、應(yīng)付的計算。

　　二是指公司、企業(yè)結(jié)束經(jīng)營活動、收回債務(wù)、處置分配財產(chǎn)等行為的總和。

　　三是銀行同業(yè)往來中應(yīng)收或應(yīng)付差額的軋抵。

　　證券交易的清算適用第一種解釋，具體指在每一營業(yè)日中每個結(jié)算參與人證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)量或金額進行計算的處理過程。

　　證券交易的交收指根據(jù)清算的結(jié)果在事先約定的時間內(nèi)履行合約的行為，一般指買方支付一定款項以獲得所購證券，賣方交付一定證券以獲得相應(yīng)價款。

　　交收的實質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實現(xiàn)證券與價款的收付，從而結(jié)束整個交易過程。

　　清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為結(jié)算。

　　（二）清算和交收的聯(lián)系和區(qū)別（熟悉）

　　1.清算與交收的聯(lián)系。從時間發(fā)生及運作的次序來看，清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成。清算結(jié)果正確才能確保交收順利進行；而只有通過交收，才能最終完成證券或資金收付，結(jié)束整個交易過程。

　　2.清算與交收的區(qū)別。兩者最根本的區(qū)別在于：清算是對應(yīng)收、應(yīng)付證券及價款的計算，其結(jié)果是確定應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)量或金額，并不發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移；交收則是根據(jù)清算結(jié)果辦理證券和價款的收付，發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移（雖然有時不是實物形式）。