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2011年《證券交易》輔導之全國銀行間市場買斷式回購交易
（一）全國銀行間市場買斷式回購的有關規則（熟悉）
市場參與者進行買斷式回購應簽訂買斷式回購主協議。該主協議須具有履約保證條款，以保證買斷式回購合同的切實履行。
全國銀行間市場買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過91天。交易雙方不得以任何方式延長回購期限。買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現金交割和提前贖回。
全國銀行間市場買斷式回購以凈價交易，全價結算。買斷式回購的首期交易凈價、到期交易凈價和回購債券數量由交易雙方確定，但到期交易凈價加債券在回購期間的新增應計利息應大于首期交易凈價。為防范風險，買斷式回購首期結算金額與回購債券面額的比例應符合中國人民銀行對回購業務的有關規定。
（二）全國銀行間市場買斷式回購的風險控制（熟悉）1.保證金或保證券制度。買斷式交易雙方都面臨承擔對手方不履約的風險。對于此類違約風險，全國銀行間市場規定交易雙方可以協商設定保證金或保證券。設定保證券時，回購期間保證券應在交易雙方中的提供方托管賬戶凍結。保證金或保證券在一定程度上可以彌補交易對手違約所帶來的損失。
2.倉位限制。全國銀行間市場規定進行買斷式回購，任何一家市場參與者的單只券種待返售債券余額應小于該只債券流通量的20%.
任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在中央結算公司托管的自營債券總額的200%.同業中心和中央結算公司每日向市場披露上一交易日單只券種買斷式回購待返售債券總余額占該券種流通量的比例等買斷式回購業務信息。
買斷式回購發生違約，對違約事實或違約責任存在爭議的，交易雙方可以協議申請仲裁或者向人民法院提起訴訟，并將最終仲裁或訴訟結果報告同業中心和中央結算公司。同業中心和中央結算公司應在接到報告后5個工作日內將最終結果予以公告。
（三）全國銀行間市場買斷式回購的監管與處罰（熟悉）同業中心負責買斷式回購交易的日常監測工作，中央結算公司負責買斷式回購結算的日常監測工作。發現異常交易、結算情況應及時向中國人民銀行報告。
同業中心和中央結算公司負責依據中國人民銀行有關買斷式回購的規定制定相應的買斷式回購業務的交易、結算規則。
中國人民銀行各分支機構負責對轄區內市場參與者的買斷式回購進行日常的監督。
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