2012銀行從業《個人理財》第一章知識點：宏觀影響因素

第一章 銀行個人理財業務概述

第三節 銀行個人理財業務的影響因素

　　一、宏觀影響因素

　　（一）政治、法律與政策環境

　　1.政治環境：穩定的政治環境是商業銀行良好運行的基礎和保障，政局不穩定會導致社會動蕩、經濟秩序混亂，對銀行業務經營造成重大傷害。既要關注國內政治環境，也要關注國際政治環境。

　　（如利比亞、敘利亞、伊朗、阿富汗等）

　　2.法律環境：健全的法律法規環境，不僅是對金融機構開展個人理財業務的規范和約束，也是其長期穩定發展的基礎（美國），更是對個人理財業務的服務對象（客戶）的保護。

　　我國有關個人理財業務的法律法規體系正在不斷健全：《商業銀行法》、《銀行業監督管理法》、《證券法》、《投資基金法》、《信托法》、《保險法》、《公司法》、《個人所得稅法》等及其他規范性文件。

　　3.政策環境：對理財業務具有實質性影響

　　（1）財政政策：

　　工具手段：稅收、國債、財政補貼、轉移支付。

　　影響方式：調整財政收支的規模與結構進而影響整體經濟運行。

　　影響方向：積極的財政政策能有效地刺激投資需求，提升資產價格；緊縮性的財政政策抑制投資需求，資產價格下跌。

　　（2）貨幣政策：

　　工具手段：法定存款準備金、再貼現率、公開市場業務

　　影響方式：調節貨幣供應量和信貸規模進而影響整體經濟運行

　　影響方向：寬松的貨幣政策能有效地刺激投資需求，提升資產價格；緊縮性的貨幣政策抑制投資需求，資產價格下跌。

　　（3）收入分配政策：

　　工具手段：最低收入標準等

　　影響方式：提升整體收入水平和減少收入差距

　　影響方向：偏松的收入分配政策能刺激投資需求，提升資產價格；偏緊的收入分配政策抑制投資需求，資產價格下跌。

　　（4）稅收政策：

　　工具手段：增稅和減稅

　　影響方式：影響投資收益和成本對投資策略具有直接影響（印花稅）

　　影響方向：在資本市場低迷時期減稅、資本市場過熱時期增稅；房地產市場飛速上漲時（交易稅），提高稅率，在房地產市場低迷時，減稅。

　　總結：

　　宏觀經濟政策對投資理財具有綜合性、復雜性和全面性的特點。國家通過不同政策手段的搭配來實現整體宏觀調控的目標。宏觀調控的整體方向和趨勢決定了個人和家庭投資理財的戰略選擇（如：房地產調控）

　　（二）經濟環境

　　1.經濟發展階段——決定收入水平

　　世界各國的經濟發展階段一般可分為五個階段：

　　（1）傳統經濟社會

　　（2）經濟起飛前的準備階段

　　（3）經濟起飛階段

　　（4）邁向經濟成熟階段

　　（5）大量消費階段

　　其中前三個階段的國家為發展中國家；后兩個階段的國家為發達國家（美國經濟學家羅斯托觀點）。

　　2.消費者收入水平—— 收入水平是個人理財業務的基礎

　　衡量消費者收入水平的指標：

　　（1）國民收入——價值總量

　　（2）人均國民收入——能夠反映一國的經濟發展水平

　　（3）個人收入——個人收入總和

　　（4）個人可支配收入——個人進行理財的可用部分

　　3.宏觀經濟狀況

　　宏觀經濟狀況對個人理財業務的影響主要表現在投資方面；從具體的金融產品設計、產品定價、投資組合和投資策略的選擇等均受到宏觀經濟環境的影響和制約。反映宏觀經濟運行狀況的指標有：

　　（1）經濟增長速度和經濟周期

　　（2）通貨膨脹率

　　（3）就業率

　　（4）國際收支與匯率

　　（三）社會環境

　　1.社會文化環境

　　社會文化環境是指一個國家、地區或民族的文化傳統、風俗習慣、倫理道德觀念、價值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等。社會文化環境對人們的理財觀點和行為產生影響。在開放的社會環境下，人們的理財行為受到自身傳統文化和外部環境的雙重影響。

　　2.制度環境

　　社會制度環境的變遷對銀行的個人理財服務產生了深遠的影響。對于我國來講，養老保險制度、醫療保險制度、其他保障制度、教育體制變革、住房制度等制度的改革和變化對個人理財業務的影響更為明顯。

　　3.人口環境

　　（1）人口總量：人口總量及增長速度決定了對理財產品的需求總量及增長的空間。

　　（2）人口結構：人口的不同教育結構、職業結構、年齡結構、性別結構，意味著生活水平、收入水平及生活方式、消費特點、消費觀念等不同，從而支出特點存在較大差異，必然對理財業務的需求也存在比較大的不同。

　　因此，銀行開展理財業務時，需要考慮人口因素的影響。

　　（四）技術環境

　　科學技術是社會生產力最活躍的推動因素。

　　1.理財產品的研發方面：新產品開發周期大大縮短，產品更新快；

　　2.理財產品的豐富程度：理財產品種類豐富，不斷推陳出新；

　　3.理財產品的宣傳渠道：信息技術發展，加速了信息的傳遞；

　　4.理財產品的銷售渠道：銷售網絡多樣化（網上銷售）便利；

　　5.理財產品的綜合成本：節約了開發成本、營銷成本、交易成本。