2012銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第三章知識(shí)點(diǎn)：外匯市場(chǎng)

第三章 金融市場(chǎng)和其他投資市場(chǎng)

第七節(jié) 外匯市場(chǎng)

　　一、外匯市場(chǎng)概述

　　1.概念：

　　外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段。包括自由兌換的外國(guó)貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等。

　　2.外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)

　　（1）空間的統(tǒng)一性。

　　由于各國(guó)外匯市場(chǎng)都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)進(jìn)行交易，相互之間聯(lián)系非常緊密，形成了一個(gè)統(tǒng)一的世界外匯市場(chǎng)。

　　（2）時(shí)間的連續(xù)性。

　　世界上的各個(gè)外匯市場(chǎng)在營(yíng)業(yè)時(shí)間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。

　　目前，世界上主要的外匯市場(chǎng)：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港、法蘭克福等。

　　3.外匯市場(chǎng)的功能

　　（1）充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐。國(guó)際金融活動(dòng)只有通過(guò)外匯市場(chǎng)上的外匯買(mǎi)賣(mài)才能順利進(jìn)行。

　　（2）形成外匯價(jià)格體系，通過(guò)公開(kāi)的競(jìng)價(jià)和報(bào)價(jià)方式，形成外匯的市場(chǎng)價(jià)格，形成一國(guó)的匯率水平和各國(guó)間的匯價(jià)體系。

　　（3）調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求。

　　（4）實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算。

　　（5）運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、外匯市場(chǎng)分類(lèi)

　　（一）有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)

　　1.有形市場(chǎng)：指由一些指定銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶(hù)共同參與組成的外匯交易場(chǎng)所。

　　有形市場(chǎng)有固定的營(yíng)業(yè)日和開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)時(shí)間，這種交易市場(chǎng)主要在歐洲大陸國(guó)家，故也叫大陸式市場(chǎng)。我國(guó)外匯市場(chǎng)也屬于有形市場(chǎng)。

　　2.無(wú)形市場(chǎng)：無(wú)固定的交易場(chǎng)所，主要通過(guò)電話、電報(bào)和其他通訊工具，由外匯經(jīng)紀(jì)人充當(dāng)買(mǎi)賣(mài)中介進(jìn)行交易的市場(chǎng)。最初由1929年以前倫敦銀行界的一項(xiàng)君子協(xié)定沿襲而來(lái)，也稱(chēng)為英國(guó)方式。目前是世界外匯市場(chǎng)的主體，不受時(shí)間、空間限制。

　　（二）區(qū)域性外匯市場(chǎng)和國(guó)際性外匯市場(chǎng)

　　1.區(qū)域性外匯市場(chǎng)：是指一些規(guī)模較小、交易品種較少，其參與者主要為本地或本國(guó)外匯供需者，如我國(guó)的外匯市場(chǎng)。

　　2.國(guó)際性外匯市場(chǎng)：是指一些位于國(guó)際金融中心，交易貨幣品種眾多，交易額巨大的外匯市場(chǎng)。

　　目前這類(lèi)外匯市場(chǎng)主要有倫敦、紐約、東京、巴黎、香港、新加坡等。

　　（三）自由外匯市場(chǎng)和官方外匯市場(chǎng)

　　1.自由外匯市場(chǎng)：是指任何外匯交易不受市場(chǎng)所在國(guó)主管當(dāng)局控制的外匯市場(chǎng)，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒(méi)有任何限制，完全由市場(chǎng)供求決定。

　　目前，倫敦、紐約、東京、蘇黎世、法蘭克福等外匯市場(chǎng)是世界上主要的自由外匯市場(chǎng)。

　　2.官方外匯市場(chǎng)：是指受市場(chǎng)所在國(guó)主管當(dāng)局控制的外匯市場(chǎng)。對(duì)從事外匯業(yè)務(wù)的銀行等金融機(jī)構(gòu)的最低資本額、單筆交易的最高限額等有嚴(yán)格的限制。

　　（四）批發(fā)外匯市場(chǎng)和零售外匯市場(chǎng)

　　1.批發(fā)外匯市場(chǎng)：是指銀行間進(jìn)行外匯交易的場(chǎng)所和行為。目的：

　　（1）彌補(bǔ)銀行與客戶(hù)交易的差額

　　（2）為交易差額進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　（3）為自主性交易進(jìn)行調(diào)節(jié)

　　2.零售外匯市場(chǎng)：是指企業(yè)和個(gè)人為了自身需要而進(jìn)行外匯交易的場(chǎng)所，主要為當(dāng)事人通過(guò)貨物買(mǎi)賣(mài)、提供勞務(wù)或旅游等產(chǎn)生的外幣收支活動(dòng)。

　　（五）即期外匯市場(chǎng)和遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)

　　1.即期外匯市場(chǎng)：是指從事即期外匯買(mǎi)賣(mài)的外匯市場(chǎng)。即在交易達(dá)成后一、二個(gè)交易日就進(jìn)行交割的外匯市場(chǎng)。該市場(chǎng)交易量巨大、交易筆數(shù)最多，是最主要的外匯市場(chǎng)形式。

　　2.遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)：是指外匯交易達(dá)成后，于將來(lái)約定的時(shí)間進(jìn)行外匯交割的外匯交易。期限通常為30天、60天、90天、180天和1年，最常見(jiàn)為90天。

　　遠(yuǎn)期外匯交易的主要功能是發(fā)現(xiàn)價(jià)格，防范化解匯率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)具有外匯投機(jī)功能。

　　三、外匯市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用

　　1.外匯市場(chǎng)交易有三類(lèi)：商業(yè)銀行與客戶(hù)、商業(yè)銀行相互之間、商業(yè)銀行與中央銀行之間。

　　2.個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)上通過(guò)外匯交易進(jìn)行保值增值。

　　3.我國(guó)與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的外匯產(chǎn)品有兩類(lèi)：

　　（1）交易類(lèi)：以外匯實(shí)盤(pán)交易為主，目的是獲得價(jià)差

　　（2）非交易類(lèi)：主要是銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品，具有一定的投資期限，到期還本付息或定期獲得投資收益

　　4.外匯產(chǎn)品投資承擔(dān)雙重風(fēng)險(xiǎn)：外匯風(fēng)險(xiǎn)和標(biāo)的資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)。