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資本市場線中,我們用方差標準差來衡量總風險。但是資本市場線線上的市場組合是一個完全分散化的資產(chǎn)組合,其非系統(tǒng)性風險都被分散掉了,只有系統(tǒng)性風險。而資本市場線線上的任一組合都是對無風險資產(chǎn)和市場組合做配比得到的,因為無風險資產(chǎn)是沒有風險的,市場組合只有系統(tǒng)風險,所以由這兩者構成的組合也只有系統(tǒng)性風險,因此,資本市場線上的任一組合只有系統(tǒng)性風險,沒有非系統(tǒng)性風險。