2014證券《證券發行與承銷》第九章：企業債券

　　2014年證券從業備考已經開始，為了幫助參加2014年證券從業資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網校學員為大家分享了證券從業資格考試《證券發行與承銷》知識點，希望對廣大考生有所幫助。

證券從業《債券的發行與承銷》第九章知識點十

　　知識點十：企業債券

　　指在中華人民共和國境內具有法人資格的企業在境內依照法定的程序發行，約定在一定期限內還本付息的有價證券。

　　企業債券不包括金融債券和外幣債券。

　　（一）發行條件

　　1.基本條件《企業債券管理條例》要求

　　（4）企業經濟效益良好，發行企業債券前連續3年盈利；

　　（5）企業發行企業債券的總面額不得大于該企業的自有資產凈值。

　　《證券法》對于公開發行企業債券的要求：

　?。?）股份有限公司的凈資產額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低于人民幣6000萬元；

　?。?）累計債券余額不超過公司凈資產額的40%；

　?。?）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；

　?。?）籌集的資金投向符合國家產業政策：用于固定資產投資項目的，累計發行額不得超過該項目總投資的60%；用于收購產權（股權）的，比照該比例；用于調整債務結構的，不受該比例限制；用于補充營運資金的，不超過發債總額的20%；

　　（5）債券的利率不得超過國務院限定的利率水平；

　?。?）已發行的企業債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付利息的狀態；

　?。?）最近3年無重大違法違規行為。

　　2.募集資金的投向：按照審批機關批準的用途用于本企業的生產經營。

　　《企業債券管理條例》規定：

　　企業發行企業債券所籌資金不得用于房地產買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業生產經營無關的風險性投資。

　　《證券法》規定：不得用于彌補虧損和非生產性支出。

　　《國家發改委關于推進企業債券市場發展、簡化發行核準程序有關事項的通知》規定：

　　可用于固定資產投資項目、收購產權（股權）、調整債務結構和補充營運資金。

　　3.不得再次發行的情況

　?。?）公司前1次發行的債券尚未募足的；

　　（2）公司對已公開發行的債券或者其債務有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續狀態的；

　　（3）改變公司公布的資金用途。

　?。ǘl款設計要求及其他安排

　　1.發行規模

　　從規模上，企業發行企業債券的總面額不得大于該企業的自有資產凈值。累計發行的債券總額不得超過企業凈資產額的40%.

　　企業債券每份面值為100元，以1000元人民幣為一個認購單位。

　　2.期限

　　原則上不能低于1年。

　　3.利率及付息規定

　　企業債券的利率不得高于銀行同期居民儲蓄定期存款利率的40%.

　　4.債券的評級

　　發行人應當聘請具有企業債券評估從業資格的信用評級機構對其債券進行信用評級。

　　5.債券的擔保

　　企業可發行無擔保信用債券、資產抵押債券、第三方擔保債券。

　　6.法律意見書

　　發行人應當聘請具有從業資格的律師事務所，并出具法律意見書。

　　7.債券的承銷組織

　　企業債券的發行，應組織承銷團以余額包銷的方式承銷。

　　已經承擔過企業債券發行主承銷商或累計承擔過3次以上副主承銷商的金融機構方可擔任主承銷商，已經承擔過副主承銷商或累計承擔過3次以上分銷商的金融機構方可擔任副主承銷商。各承銷商的企業債券金額原則上不得超過其上年末凈資產的1/3。