知識點：中級《審計專業(yè)相關(guān)知識》貨幣政策分析（第三節(jié)）

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：小辣椒 2020/03/18 08:17:48　字體：大小

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小編為大家總結(jié)的是2019年中級《審計專業(yè)相關(guān)知識》第一部分第三章第三節(jié)（貨幣政策分析）的知識點，還未開始2020年中級審計師考試備考的同學(xué)可參考以下內(nèi)容，提前學(xué)習(xí)，其他章節(jié)內(nèi)容小編將為大家陸續(xù)更新，請大家持續(xù)關(guān)注！

中級《審計專業(yè)相關(guān)知識》第一部分知識點

第一部分　宏觀經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)——第三章　貨幣政策分析

第三節(jié)　貨幣政策分析

知識點：貨幣政策目標(biāo)

1.貨幣政策目標(biāo)

實現(xiàn)國家的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)——充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長、國際收支平衡

2.貨幣政策目標(biāo)的統(tǒng)一與沖突

（1）充分就業(yè)與經(jīng)濟增長正相關(guān)。

經(jīng)濟增長，就業(yè)增加；經(jīng)濟下滑，失業(yè)增加。

（2）充分就業(yè)與穩(wěn)定物價相矛盾。

①菲利普斯曲線：失業(yè)率和貨幣工資增長率（物價水平上漲率，即通貨膨脹率）之間負相關(guān)，即：

如果工資上漲率較低，則失業(yè)率較高；反之，如果工資上漲率較高，則失業(yè)率較低。

②原理

失業(yè)率低→經(jīng)濟繁榮→工資與物價水平高→通貨膨脹率高

失業(yè)率高→經(jīng)濟蕭條→工資與物價水平低→通貨膨脹率低

（3）物價穩(wěn)定與經(jīng)濟增長的矛盾：經(jīng)濟的增長大多伴隨著物價的上漲。

（4）經(jīng)濟增長與國際收支平衡的矛盾。

經(jīng)濟增長通常會增加進口，導(dǎo)致貿(mào)易逆差；同時要促進經(jīng)濟增長，就要增加投資，借助于外資，資本項目出現(xiàn)順差，一定程度上可彌補貿(mào)易逆差，但并不一定能使經(jīng)濟增長與國際收支平衡共存。

知識點：貨幣政策工具

（一）公開市場業(yè)務(wù)

1.含義

中央銀行在金融市場上買賣政府債券來控制貨幣供給和利率的政策行為。

2.方式

經(jīng)濟過熱	緊縮性貨幣政策	央行賣出債券，回籠貨幣，從而減少貨幣供給量，對經(jīng)濟產(chǎn)生收縮的作用
經(jīng)濟蕭條	擴張性貨幣政策	央行買入債券，把貨幣投入市場，從而增加貨幣量，對經(jīng)濟產(chǎn)生擴張的作用

　【提示】我國公開市場操作包括人民幣操作和外匯操作兩部分。

3.優(yōu)缺點——傳導(dǎo)過程短，央行可以直接控制貨幣供應(yīng)量

優(yōu)點

　（1）按中央銀行的主觀意愿進行的，中央銀行始終處于主動地位；

（2）中央銀行能以這項政策影響商業(yè)銀行準備金情況；

（3）公開市場操作的規(guī)模可大可小，交易方式和步驟也可以自主安排；

（4）公開市場操作可以逐日進行，如有需要，可以迅速進行反方向操作

缺點

　對商業(yè)銀行強制影響力和對公眾預(yù)期影響力較弱

（二）調(diào)整法定準備金率

1.法定存款準備金與法定準備金率

（1）法定存款準備金

金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。

（2）法定準備金率

金融機構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準備金占其存款總額的比例。

2.貨幣供應(yīng)量的構(gòu)成——基礎(chǔ)貨幣VS派生存款

基礎(chǔ)貨幣	包括居民持有的現(xiàn)金、商業(yè)銀行自己保有的存款準備金及其在中央銀行的準備金存款。
派生存款	商業(yè)銀行吸收存款后，一部分作為準備金，大部分作為貸款放出；這些貸款再次經(jīng)由各種渠道存入銀行，最終形成數(shù)倍于初始存款的存款總量。

3.調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的方式

央行調(diào)整法定準備金率，可以影響金融機構(gòu)的信貸資金供應(yīng)能力，從而有效控制派生存款總量，調(diào)控貨幣供應(yīng)量。

經(jīng)濟過熱	緊縮性貨幣政策	提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行向中央銀行交存的存款增加，用于放貸的資金相應(yīng)減少，實際上減少貨幣供應(yīng)量，對經(jīng)濟產(chǎn)生收縮作用。
經(jīng)濟蕭條	擴張性貨幣政策	降低法定存款準備金率，增加了貨幣供應(yīng)量，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生擴張的作用。

4.特點

直接影響到各商業(yè)銀行的可用資金和利潤，因而效果非常猛烈。

（三）再貼現(xiàn)政策

1.再貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)率

再貼現(xiàn)即中央銀行再貸款，再貼現(xiàn)率是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的放款利率。

2.再貼現(xiàn)政策

中央銀行通過制定或調(diào)整再貼現(xiàn)率來干預(yù)和影響市場利率及貨幣市場的資金供應(yīng)量和需求量，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一種政策工具。

短期	再貼現(xiàn)率的調(diào)整，以影響商業(yè)銀行借入資金的成本，刺激或抑制資金需求，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。
長期	規(guī)定向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格，對要再貼現(xiàn)的票據(jù)種類和申請機構(gòu)加以規(guī)定，可起抑制或扶持作用，改變資金流向。

3.政策效果

（1）反映了中央銀行的政策意向，具有告示效應(yīng)。

如再貼現(xiàn)率升高，意味著國家判斷市場過熱，有緊縮意向；反之，則意味著有擴張意向，對短期市場利率常起導(dǎo)向作用。

（2）通過影響商業(yè)銀行的資金成本來影響商業(yè)銀行的融資決策。

4.相對于公開市場業(yè)務(wù)的缺陷

（1）對貨幣供應(yīng)量的控制只能產(chǎn)生間接效果，最終效果取決于商業(yè)銀行的反應(yīng)；

（2）只能影響利率的總水平，無法影響利率的結(jié)構(gòu)；

（3）調(diào)整再貼現(xiàn)率常引起利率變動，因而正常情況下不宜隨時變動（否則會令公眾及商業(yè)銀行無所適從），使其伸縮性受到影響。

（4）不能直接干預(yù)商業(yè)銀行的經(jīng)營意向，對商業(yè)銀行缺乏強制性影響。

（四）其他貨幣政策工具

1.利率政策

央行適時地對利率水平和利率結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，以影響社會資金供求狀況。