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中級會計職稱：相關系數
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2016年中級職稱《財務管理》答疑精華：相關系數
2016年中級會計職稱備考已經開始，為幫助考生們高效備考，正保會計網校特從答疑板中精選學員普遍出現的問題，為大家找到解決的方法，以下是學員關于《財務管理》提出的相關問題及解答，希望對大家有幫助?。?/p>
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詳細問題描述： 相關系數是協方差嗎。 答疑老師回復： 不是的，兩者是不能等同的。 數學上定義 E[(X-E(X))(Y-E(Y))]稱為隨機變量X和Y的協方差，記作COV(X，Y)，即COV(X，Y)=E[(X-E(X))(Y-E(Y))]。在財務管理上，協方差是一個用于測量資產組合中某一具體投資項目相對于另一個投資項目風險的統計指標。我們需要記住這個公式，兩項資產收益率的協方差=兩項資產收益率之間的相關系數×第一種資產收益率的標準差×第二種資產收益率的標準差。 舉例：假設A證券收益率的標準差是12%，B證券收益率的標準差是20%，AB證券之間的預期相關系數為0.2，則AB兩種證券收益率的協方差為（）。 計算如下：COV（A，B）=0.2×12%×20%=0.48% 相關系數是反映兩項資產收益率的相關程度即兩項資產收益率之間相對運動的狀態，相關系數介于區間[-1,1]。相關系數表示的兩項資產的收益率之間的關系，相關系數大小可以表示風險的分散程度。當相關系數為1時，兩項資產的收益率完全正相關，即兩項資產的收益率變化方向和變化幅度完全相同，此時兩項資產的風險完全不能相互抵消。當相關系數為-1時，表明兩項資產的收益率具有完全負相關的關系，即它們的收益率的變化方向和變化幅度完全相反，此時兩項資產之間的風險可以充分的相互抵消，甚至完全消除；當相關系數在從1到-1遞減變化時，分散風險的效果是越來越強的。 祝您學習愉快！ |
注：本文原創于正保會計網校（http://www.sgjweuf.cn），不得轉載！
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