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中級會計職稱考試知識點《財務管理》：系統風險系數（08.13）
中級會計職稱考試微筆記
β系數（系統風險系數）
（1）單項資產的β系數：單項資產的β系數是指可以反映單項資產收益率與市場平均收益率之問變動關系的－個量化指標，它表示單項資產收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度，換句話說，就是相對于市場組合的平均風險而言，單項資產系統風險的大小。
β系數的定義式如下：單項資產的β系數＝該資產收益率與市場組合收益率之間的協方差÷市場組合收益率的方差
＝該資產收益率與市場組合收益率的相關系數×該資產收益率的標準差÷市場組合收益率的標準差
從上式可以看出，單項資產β系數的大小取決于三個因素：該資產收益率和市場資產組合收益率的相關系數、該資產收益率的標準差、市場組合收益率的標準差。
（2）證券資產組合的β系數
證券資產組合的β系數是所有單項資產β系數的加權平均數，權數為各種資產在證券資產組合中所占的價值比例。
（1）β系數衡量的是系統風險，資產組合不能抵消系統風險，所以，資產組合的β系數是單項資產β系數的加權平均數。
（2）單項資產的β系數的計算公式也適用于證券資產組合β系數的計算：
證券資產組合的β系數＝證券資產組合收益率與市場組合收益率的相關系數×證券資產組合收益率的標準差÷市場組合收益率的標準差
（3）市場組合的β系數＝市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數×市場組合收益率的標準差÷市場組合收益率的標準差＝市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1
以上內容是正保會計網校整理的論壇學員分享的2015年中級會計職稱知識點，希望對大家有所幫助。2015年中級會計職稱考試的備考日益緊張，你準備好了嗎？讓我們把握住今天，把握住最后的時間努力吧！祝您夢想成真！
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